股票财务分析方法：如何分析一家公司的基本面（2）

（3）对主要财务数据与财务指标进行分析

上市公司年度报告公布的主要财务数据与财务指标一般包括：（1）主营业务收入，（2）净利润，（2）总资产，（4）股东权益，（5）每股收益，（6）每股净资产，（7）净资产收益率，（8）股东权益比率。

它们是影响上市公司股票价格的重要因素。主营业务收入、净利润同比增长幅度越大，表明上市公司主业突出，产品竞争力强，市场销售良好，获利能力强，公司成长性高；每股收益、每股净资产越大，表明股东可以分享的权益越多，投资回报率高，投资安全有保障。反之，则相反。

（4）对股本变化、重要事项进行分析

股本变化主要看总股本增减情况和股本结构变动。首先，总股本的增加有利润分配（送红股）、资本公积金转增、配股和增发行新股等形式。一般来说，股本扩大，表明股东对企业生产经营有信心，公司投入进一步增加，抗风险能力增强，资产负债比率会降低。

但是当股本扩大后不能引起生产能力、利润的同步增长时，则每股盈余就会被稀释，净资产收益率将下降，这是个不利因素，需要予以跟踪观察。其次是总股本减少，目前这种情况很少见，即公司实施回购股本。

此外，投资者应当在重要事项公告中，关注可能引起股权变化、经营变化、债权债务变化等重大事项。重点了解公司有无新的投资项目，新产品研发及重大合同签订、重大经营决定如巨额担保等；看是否有债务重组和诉讼事件，以确定公司经营是否良好或陷入困境。

二、对目标公司会计报表及重要项目进行分析

（1）对资产负债表进行分析

资产负债表是企业编制的第一张会计报表，反映企业一定时点下资产、负债及所有者权益状况。它主要提供以下几个方面的财务信息：

（1）企业的资产分布和结构情况；（2）企业所负担的债务；（3）企业的偿债能力；（4）所有者权益，也即企业的净资产。

通过分析企业资产的流动性，一般可知其短期偿债能力；而通过报表中的有关数据来分析权益与资产之间的关系，分析不同权益之间的内在关系，分析权益与收益的关系，则可以看出企业的资本结构是否合理，并判断企业的长期偿债能力。