072538司尔发债怎么样 司尔发债申购价值分析

据最新消息显示,司尔特将于本月8日开启可转债申购。债券代码为128064,债券简称为司尔转债,申购代码为072538,申购简称为司尔发债,原股东配售认购简称为司尔配债。那么,072538司尔发债怎么样呢?我们来看看吧。

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司尔发债值得申购吗

司尔特是一家集磷复肥生产、各类化肥贸易为一体的公司,曾入选中国磷复肥行业十强企业。公司是安徽省最大的高浓度磷复肥生产和出口基地,随着亳州60万吨新型复合肥项目、宣城90万吨新型复合肥一期项目30万吨复合肥项目的顺利投产,目前公司复合肥/磷酸一铵产能达150/75万吨,占据地区绝对优势。

司尔转债的下修条款触发要求相对较高,赎回和回售条款并无特别之处。按照中债(2019年4月2日)6年期AA企业债估值5.28%计算,到期按110元赎回,司尔转债的纯债价值约为85.17元,面值对应的YTM为2.45%,债底保护一般。若所有转债按照转股价6.25元进行转股,则对总股本的摊薄幅度为17.82%。

司尔转债同时设置网下和网上发行。从亚药转债(AA、规模9.65亿元)的情况看,网下打新的监管趋严,参与亚药转债网下账户为3124个。预计司尔转债的打新参与程度与其接近,假设网上申购户数为90万,网下参与2800至3500户,网上按照打满计算,网下按照上限的80%打新,中签率约为0.017%-0.020%。

值得一提的是,如今网下打新乱象被进一步情理后中签率再度提高,这对机构投资者而言是不错的好消息,当前AA品种打新收益还是比较可观的。化肥行业今年的表现比较中庸,并非市场热点,但行业景气程度逐渐提升,小伙伴们可以适当关注。至于司尔发债的上市时间,小编认为应该是在2019年5月8日。