072787华源发债怎么样 华源发债申购价值分析

据报道，华源控股将发行不超过4.00亿元可转债。债券简称为华源转债，申购简称为华源发债，申购代码为072787，原股东配售认购简称为华源配债。那么，072787华源发债怎么样呢？下面小编就带大家来简单的了解一下相关的信息吧。

苏州华源控股股份有限公司创建于二十世纪九十年代，经过十多年的努力拼搏，发展成为颇具规模的行业领先企业，公司坐落于苏州市吴江区，地处上海、苏州、杭州的中心地带，毗邻京杭运河，南临浙江乌镇，是一家专业从事高性能金属包装容器制造商，本着“精致包装，品质生活”的发展理念，服务于全球市场。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.5%，0.7%，1.0%，1.5%，2.0%，3.0%），到期回售价为110元（含最后一期利息）。主体评级为AA-，转债评级为AA-，按照6年AA信用债和5年AA-信用债平均YTM6.16%计算，纯债价值为80.55元，YTM为2.51%。发行6个月后进入转股期，初始转股价7.58元。

按照2018年11月23日收盘价计算，华源转债对应平价为93.40元。目前同等平价附近的东音转债转股溢价率分别为4.00%。考虑到公司当前股价对应的转债平价低于面值，发行规模较小，我们预计华源转债上市首日的转股溢价率区间为【3%，5%】，当前价格对应相对估值为96~98元。绝对估值下，理论价格为96~98元。

值得一提的是，可转债是一种能够转换成公司股票的债券，当公司股价超过转股债130%之时，投资者便能够将其换成公司股票继续持有，也可以选择卖出。在我国的股市，为保护弱势群体，证监会对发行可转债的公司一般要求都很高，所以发行可转债的公司破产的可能性很低。