今日前瞻及个股掘金：“一带一路”企业进入收获期

【“一带一路”走出去企业进入收获期】去年第四季度迄今，A股优质蓝筹和新兴成长板块轮番表现，但就其性质而言，更多属于估值回归后的修复，市场总体处弱均衡态势，少数走出独立行情的品种多是缘于企业自身营收或盈利的持续提升。

循此逻辑，笔者认为，进入落实期的“一带一路”国家战略，叠加了政策强力推动、企业开始真实受益、机构资金介入力度加大等重大事件驱动因素，不排除成为整体震荡行情中的持续性热点。“一带一路”国家战略自2013年提出以来，期间经历顶层规划设计、与沿线国家战略衔接等多个阶段，今年进入全面推进落实阶段。

将于5月份召开的“一带一路”首届国际合作高峰论坛，预计届时会有新的相关政策安排出台，并推动一批产业、基建领域重大项目落地。政策扶持在资金供给上体现尤为明显，此前困扰于“资金难”的“走出去”企业，随着金砖银行、亚投行等多边金融机构的正式运作，以及政策性银行和丝路基金的大力支持，得以借助低成本资金积极拓展海外业务。

点评：统计显示，2016年受惠于海外业务爆发的北方国际（000065）、中钢国际（000928）、中国铁建（601186）、特变电工（600089）等公司已开始兑现业绩，中国化学（601117）、中材国际（600970）等企业海外订单也开始加速增长，这意味着相关政策、资金支持已在企业微观层面开始发酵。嗅觉灵敏的聪明资金关注到了这一情况，据了解，多个看好该主题的基金经理所管理的基金近期获得大笔资金申购，其中两只去年年底规模不足十亿元的基金，当前规模均增长到20多亿元。

从受访机构调研方向观察，主流机构关注的“一带一路”投资机会主要在于，一是手中订单充足、订单增速快且与市值相匹配的公司，如市值相对不大但在手海外订单超百亿元的中钢国际（000928）、中材国际（600970）、神州长城（000018）、天沃科技（002564）等；二是具有国际竞争力、海外布局经验丰富的机械工程龙头，中铁工业、柳工等公司海外业务增速较快。最后是区域方面的机会，包括新疆、福建、西安等概念地区，以及相关港口等。

【多家上市车企一季度销量增长可期】随着2月份产销快报陆续出炉，一些在1、2月取得销量明显增长的车企，有望在3月份再接再厉，整个一季度销量增长可期。随着补贴政策明朗，新能源汽车在前两个月低迷之后，有望从3月份起复苏回暖。

点评：福田汽车（600166）2月份汽车产品销量达42740辆，同比增长62.3%。公司相关人士表示，3月份销量预计会继续增长，主要是公司重型卡车、运动型多用途乘用车销量将继续增长。广汽集团（601238）2月份销量增长67.3%。公司自主品牌传祺系列产品销售火爆，部分车型已要提前三个月预订。江铃汽车（000550）2月份销量同比增长166.6%，主要是因为去年同期基数较低，但公司旗下两款SUV（驭胜、撼路者）销售势头非常好。2017年1-2月，驭胜累计销售12976辆，超过2016年前三季度总销量，呈现爆发式增长态势，成为公司乘用车销量的核心。机构预计，2017年全年，驭胜总销量将突破8万辆。

【BDI反弹50%突破千点关口航运板块机会值得关注】3月7日，波罗的海干散货指数（BDI）大涨54点或5.52%，报1033点，突破千点关口。2月14日以来，BDI指数已经累计暴涨了50.15%。BDI指数由几条主要航线的即期运费加权计算而成，反映海运市场情况，素有大宗商品风向标之称。分析人士指出，此轮BDI指数上涨，一方面是因为煤炭等品种价格上涨，中国1月进出口增速超预期，大宗商品市场活跃度提升；另一方面，集装箱运输行业集中度提升也促进了BDI反弹。

点评：根据历史经验，春节过后一段时间BDI指数上涨概率较大。去年2月初开始，BDI指数一度上涨超过300%。当前BDI涨势已经确立，料仍有一定上涨空间，大宗商品有望受到带动。此外，BDI上涨的背后，航运业复苏值得期待。A股方面可关注概念股包括中远海控（601919）、中远海特（600428）、中海集运（601866）等。

【朝鲜半岛紧张局势升温关注国防军工板块】3月7日，韩国国防部以及驻韩美军确认，“萨德”反导系统部分装备已运抵韩国，双方将尽快完成部署。中国外交部再次强烈敦促有关方面停止部署，并警告由此产生的一切后果由美韩来承担。

点评：近期，朝鲜半岛一系列事件导致紧张局势持续升温。据媒体报道，朝鲜于3月6日清晨向朝鲜半岛东部海域发射了4枚导弹。这是朝鲜时隔不到一个月再次试射导弹，2月12日朝鲜曾成功发射一枚地对地中远程战略弹道导弹。此前，韩美两国于1日起开始本年度“秃鹫”联合军演，为期2个月，规模为历届之最。“卡尔•文森”号核动力航母、B—2隐形战斗机等美军战略武器将参与演习，军演还将首次演练“萨德”系统。昨日出席两会的外交部长王毅谈及朝鲜半岛局势时呼吁，朝鲜暂停核导活动，美韩也暂停大规模军演，通过“双暂停”摆脱目前的安全困境，并且使各方重新回到谈判桌前。

目前来看，朝鲜半岛局势走向仍不明朗，地区紧张态势或将持续，A股国防军工板块有望迎来持续性的炒作机会。此外，2017年中国财政拟安排国防支出首次突破万亿元，比上年增长7%，军工行业市场前景看好。建议关注海特高新（002023）、中兵红箭（000519）。