电商步入生态化发展阶段 三大维度掘金受益股

国内的电商平台在近些年快速崛起。在刚刚过去的“双十一”，天猫全天交易额达到1207亿元，创历史新高，同比增长32%，8年实现了2000倍的增长。随着电商市场的发展成熟，用户及流量红利正在被使用殆尽。

在电商1.0时代，电商平台仅仅解决了消费者线上购物的问题已经无法吸引新增用户。进入电商2.0、3.0时代，电商平台结合内容生产商、金融、硬件产品、支付、物流及流量入口，打造全面电商生态圈以提供更丰富的消费场景同时以客户为主导创造对客户价值最大的产品，提升用户体验。京东及阿里巴巴均在物流、金融及科技方面进行深入布局；国内电商平台将进入生态化发展阶段。

四大行业从中受益

网购交易规模扩大及消费习惯的改变支撑快递业务量逐年高增长，2016年1-10月份快递业务量同比增长54%。同时物流是电商交易完成的重要组成部分，也是电商崛起的先决条件。伴随电商市场需求的变化，快递市场由价格战向物流战转变。

随着物流业的发展，高效率智能物流装备不断投入，保障了快递物流有条不紊运行，快递爆仓事件已鲜有出现。未来几年，物流装备板块有望成为机械行业中保持高景气的子行业之一。

此外，电商及第三方物流是高端仓储的主要需求者，随着网购的兴起，来自电商的物流地产需求迅速扩张。而电商渠道的快速渗透致使传统零售吸引力下降，平台型电商凭借商业模式创新及技术进步外加移动时代社交电商的崛起逐步改变消费者行为习惯，更深层次是对供应链的改造。

投资建议

国内电商平台崛起并逐步进入生态圈发展阶段，伴随电商规模的持续扩大及电商平台由量到质的转变，对于处于电商供应链上的相关行业具有明显促进作用。推荐快递物流相关标的，鼎泰新材、艾迪西、圆通速递、新海股份、华贸物流、传化智联。

智能物理相关标的：音飞储存、诺力股份、东杰智能、潍柴动力、五洋科技、今天国际、永利股份、山东威达。

物流地产相关标的：东百集团、南山控股、万科等；电商供应链服务标的：南极电商。