中证协公布IPO配售对象黑名单 现知名牛散身影

中国证券业协会日前公布了最新一批IPO配售对象黑名单：根据相关规定，中证协决定将丰元股份、哈森股份、新宏泰等新股网下申购过程中违反相关规定的61个股票配售对象列入黑名单。

值得一提的是，随着IPO网下打新运作日趋常态化，具有较强专业能力的机构投资者犯“低级错误”的概率正逐步降低。与2016年第一到第五批黑名单对象相比，最新披露的黑名单呈现出机构投资者占比显著降低的特点。61个上榜配售对象中，机构投资者仅有十余家，其中，中国人寿旗下有多款产品上榜，成为机构投资者中的“大户”。

与此相对应，在网下打新“低风险、高收益”的诱惑之下，越来越多的个人投资者涌入。但与专业的机构投资者相比，个人打新者，尤其是新手，因对打新规则的不熟悉而往往容易犯下错误，本次黑名单中，个人投资者多达42名，也间接证明了这一点。

“新手”网下打新犯错尚属情有可原，然而记者查阅42名上榜的个人投资者名单发现，其中竟也出现了多位知名牛散的身影，亦不乏专业打新人士。最新黑名单显示，作为早期的牛散代表，陈学东、陈学赓两兄弟如今同时登上黑名单，原因均是“未按时足额缴付认购资金”。

陈学东、陈学赓二人此前是法人股市场的主要参与者，在有了充足的资本积累后，两人近年来将投资重心逐步转向大宗交易、股权投资及新股市场，曾凭借高额的资金量多次参与打新配售，并成立了相应的平台公司——上海复利投资管理有限公司。其中，陈学东任董事长，陈学赓任常务董事。

值得一提的是，在2012年4月证监会宣布将新股询价向个人投资者有条件放开后，陈学东曾率先参与对美盛文化的新股报价，成为国内首例个人投资者报价案例。如今，在个人投资者打新领域起步较早的陈学东也被纳入黑名单，不能不说出乎各方预料。

不止陈氏兄弟，昔日的“权证大玩家”邹瀚枢如今也被列入打新黑名单，原因是在网下打新环节出现了“提交有效报价未参与申购、未按时足额缴付认购资金”的情形。

市场中的资深投资者都了解，邹瀚枢此前在权证买卖上颇有心得，在深交所2006年12月4日披露的持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单中，持有鞍钢JTC1的邹瀚枢赫然在列。此外，邹瀚枢还偏爱基本面模糊的重组题材个股，曾进入多家上市公司的十大流通股东序列，其股票买卖鲜有“失手”。

同样擅长博弈重组股的张寿清近年来也盯上了网下打新这块“蛋糕”，但此次却因“提供有效报价但未参与申购”而被纳入黑名单。张寿清早年以低价竞拍上市公司股权和大宗交易起家，广为人知的是，张寿清2009年曾与陈学东、梅强等牛散以拍卖方式拿下*ST九发大笔股权。此后，随着*ST九发复牌后股价连续飙涨，张寿清等人赚取了高额利润。当然，打新仅是张寿清的“副业”，最新半年报披露的信息显示，张寿清目前仍活跃在二级市场，截至6月末已跻身多家上市公司的十大流通股东行列。