周二最看好的10金股：首航节能领军光热产业（2）

中文在线：在线教育布局节奏加快

12月10日晚公司陆续发布公告，1、拟参与设立文化与教育产业投资基金，持股比例为20%，资金规模为5亿人民币；2、全资子公司教育集团拟以2300万美金间接收购ATA31%股权，后者是国内领先的考试与评测服务机构，主业涉及教育辅助和在线教育，2014年会计年度分别实现收入、净利润3.5亿，0.23亿人民币；3、拟以3，565万现金收购参股子公司鸿达以太剩余54%股权，后者从事有声读物批发零售业务，14年实现营业收入2277万元，净利润594.02万元。

简评

外延布局加快：上市以来，公司动作不断，8月定增9.9亿用于建设基于数字化教材教辅的学习支持及数字阅读平台，今日公告再次显示公司深耕在线教育行业的决心；

在线教育上下游延拓可期：无论是收购鸿达以太，延伸公司上游产品线，还是投资ATA，拓宽下游销售渠道，增强公司教育产品的推广能力，面对快速发展的行业，公司在线教育领域布局羽翼渐丰，产业投资基金的同步设立，看好公司产业链进一步上下游延伸，受益文教产业的兴起；

充分受益IP变现：继续看好公司作为网络文学证券化稀缺标的投资逻辑，未来版权方参与下游分成将是常态，下游视频网站竞争不断加剧将是版权方库存变现的大好时机，公司有望充分受益。

中南建设：收购数据银行新锐进军大数据领域

中南建设（000961）公告将联合控股股东中南城投收购上海承泰40%股权，其中公司出资2亿元获25%股权，15-17年标的公司承诺业绩分别为0.1、0.5和1亿元，本次收购对应16年市盈率为16倍，并且17年公司将继续向上海承泰原股东和中南控股股东收购股权从而持股提升至80%；本次收购标的公司主营业务为个人数据银行业务，致力为客户创造个人数据资产，属于国家目前重点支持大数据行业方向，公司借此机会正式切入大数据领域。

15年以来大数据行业支持政策推动估值高企，目前15-17年的大数据行业市盈率分别为106、74和54倍，由此估算中性情况下中南建设持有的上海承泰股权将可增量贡献27亿市值；公司47亿元再融资已于11月4日获证监会批准，预计发行在即，这将助力公司发展；此外，近期房地产行业去库存政策的逐步落地也将利好于公司的销售。我们维持公司15-17年每股收益预测为0.99、1.34和1.58元，并考虑到上海承泰的增量估值贡献，将目标价由原先21.70元小幅上调至22.90元，重申买入评级。