A股行情或有新变局 三大主线值得关注

随着10月行情的落幕，基金三季报也已披露完毕。让投资者感到意外的是，在三季度国家队大举救市中，基金却是暗中大举减仓的，这从侧面说明10月反弹是由游资主导，而当前游资总舵主徐翔被查，近两日的盘面自然热点大减、自然重心不断下移。

据数据显示，在三季度A股大幅下跌中，基金持股市值不仅大幅下降，其仓位也大幅度降低。三季度市场中约有35.86%的基金主动增仓，64.14%的基金主动减仓，约60%的基金在三季度仓位主动增(减)仓超过了正(负)5%。

而前期做多大军基金的暗中撤退，对A股造成的影响直接就是量能的大幅减少，特别是近期妖股的沉沦，让市场人气大减，周二涨停的个股开始大幅减少，而杀跌榜开始变得凶悍。如徐翔概念股康强电子、华丽家族连续跌停，涨幅巨大的厦门信达东方银星连续大跌等。因此我们认为在股指频频跳水下，对涨幅巨大、业绩暗淡、缩量阴跌与主力调仓个股，我们应反弹出局。

在市场做多大军基金暗中撤退下，由游资主导的行情波动确实巨大。而在量能大幅萎缩下，市场行情性质或有更明显结构性新变局。我们认为在弱势分化行情中，只有具有战略新兴产业与政策利好双轮驱动类个股，走出持续反弹行可能性大，如以下三主线。

1、深化农村改革综合性实施方案发布。短期注意此前农业产业化相关标的冲高回落风险。另外，每年年初是一号文件下发时间窗口，在回调后12月炒作农业可能性更大。

2、6400万欧元控股西甲球队，互动娱乐抢食欧洲五大联赛。体育改革重点和先锋是足球，足球门槛最高是高级别的俱乐部、足球彩票、足球大数据分析。

3、李克强：鼓励发展线上线下融合的流通新业态。一年一度的“双十一”电商节临近，市场预期今年的销售额将再创新高，使其有望成为短期板块持续活跃的催化剂。

综合来看，在市场人气低迷、大盘量能又大幅萎缩下，后市结构性行情或是主基调。我们可重个股、轻指数，在防范好风险的前提下，对上面三大主线且还未大涨类个股，可逢低进行布局。