亚泰发债今日开启申购 亚泰发债值得申购吗?

据最新消息显示,亚泰国际今日正式开启可转债申购。债券代码为128066,债券简称为亚泰转债,申购代码为072811,申购简称为亚泰发债,原股东配售认购简称为亚泰配债。那么,亚泰发债值得申购吗?下面我们一起来看看吧。

亚泰发债值得申购吗
亚泰发债申购价值

公司是高端星级酒店装饰领域领军企业,以设计品牌CCD为依托,由高级星际酒店室内设计向高品质住宅、写字楼、豪华会所等高端公共建筑装饰领域拓展。公司设计能力强,EPC项目持续推进,获得了瑞吉等国际顶级酒店的认可,在手订单丰富。目前公司市值为32亿元左右,PETTM在27.0倍,估值水平合理

亚泰转债期限为6年,债项评级为AA-,票面面值为100元,票面利率第一年0.5%、第二年0.8%、第三年1.2%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%。到期赎回价格为票面面值的112%,按照中债6年期AA-企业债到期收益率(2019/4/12)7.40%作为贴现率估算,债底价值为77.63元,纯债对应的YTM为2.86%,债底保护性较弱。

转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日,初始转股价为17.49元/股,亚泰国际(002811.SZ)4月12日的收盘价为17.26元,对应转债平价为98.68元。亚泰转债的下修条款为:15/30,90%,有条件赎回条款为:15/30,130%,有条件回售条款为:30,70%,下修条款较易触发。

公司目前正在积极打开海外市场,在印度、菲律宾等地开展业务。此外,公司积极推进EPC项目的实施,提高盈利能力。考虑到公司转债平价处于面值附近,当前市场环境破发概率比较低,建议小伙伴们考虑参与一级市场申购,二级市场可以适当配置。至于亚泰发债上市时间,小编猜测为5月17日。