072811亚泰发债怎么样 亚泰发债申购价值分析

据报道,亚泰国际将发行人民币4.80亿元可转债。债券代码为128066,债券简称为亚泰转债,申购代码为072811,申购简称为亚泰发债,原股东配售认购简称为亚泰配债。那么,072811亚泰发债怎么样呢?下面我们一起来看看吧。

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亚泰发债值得申购吗

深圳市亚泰国际建设股份有限公司专注于高端星级酒店的EPC(装饰设计与工程建设总承包)领域,是高端星级酒店特别是国际品牌酒店装饰领域的领军品牌(ATG亚泰),旗下拥有全球酒店设计排名第三的设计品牌CCD。亚泰国际的建筑装饰代表作品包括多家国际顶尖品牌酒店、高质量住宅、高档写字楼、豪华会所等。

亚泰转债期限为6年,债项评级为AA-,票面面值为100元,票面利率第一年0.5%、第二年0.8%、第三年1.2%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%。到期赎回价格为票面面值的112),按照中债6年期AA-企业债到期收益率(2019/4/12)7.40%作为贴现率估算,债底价值为77.63元,纯债对应的YTM为2.86%,债底保护性较弱。

截至4月12日,亚泰转债的平价为98.68元。可参照的平价可比标的为小康转债,其平价为98.90元,当前的转股溢价率水平为10.22%,可参照的规模可比标的是安井转债,当前转股溢价率为4.14%。考虑到亚泰转债正股经营业绩良好,预计上市首日转股溢价率在7%~9%之间,对应的上市价格在106~108元区间。

值得一提的是,亚泰转债债底保护性较弱,但目前平价水平接近面值,重要条款中规中矩,且正股经营业绩良好,建议小伙伴们适当参与申购。那么,亚泰发债预计何时上市呢?据小编猜测,亚泰发债上市时间应该为2019年5月17日,目前中签收益还未得知,还请小伙伴们再耐心等待一段时间。