TCL集团召开媒体沟通会 详细说明资产出售方案

12月26日，TCL集团召开媒体沟通会，对此前披露的资产出售方案予以详细说明。会上，TCL集团董事长李东生表示，上市公司将通过开发下一代新型显示技术和材料，建立起高阶产品的核心竞争力。他还透露，未来两年内或将展开并购重组动作，加强在相关领域的竞争力。

“对通讯业务的表现不满意”

根据此前公告，TCL集团拟将TCL实业、惠州家电在内的8家公司股权打包出售给其关联方TCL控股，交易价格合计47.6亿元。此次出售资产包括TCL集团旗下消费电子、家电等智能终端业务以及相关配套业务，本次交易后，上市公司将专注于半导体显示及材料业务。

对于该交易，不少投资者认为转让价格过于低廉。消费电子、家电和通讯所代表的智能终端是TCL过去几十年来的核心业务，贡献着大量的营收，剥离出去似乎不是非明智之举。

深交所也向TCL集团发出问询函，共计31个问题覆盖从出售资产必要性到标的评估定价等多个方面，核心直指“本次交易是否有利于维护上市公司的利益”。

在26日举行的媒体沟通会上，TCL集团执行董事、董事会秘书廖骞表示，重组方案保留了集团盈利核心，净亏损及业绩不稳定业务将逐步置出。上市公司资产结构将进一步优化，盈利能力得以提升。

李东生则未掩饰对通讯业务的失望。他表示：“剥离出去的通讯业务不应该是这种表现，（我）个人是不满意的。”他承认“TCL通讯业务能力不够强”，“这次重组让团队有一个重新创业的机会”。

至于为何不把有调节盈利能力的彩电板块继续留在上市公司体内，李东生认为，如果这次把彩电业务留在上市公司，重组就没有太大的变化，也找不到合适的投资人。“交易需要双方都乐意，不能把破烂扔给对方。智能产品管理模式和华星光电重资产的管理模式完全不同。现在合在一起，管理链条长且复杂，效率不高。”

资料显示，最近三年，华星光电净资产在公司占比超过80%，净利润占比超过90%，是真正的核心主业。作为资本和技术密集型产业，其仍需要长期持续的资产投入。同时，半导体显示产业是重要战略性新兴产业，成长潜力巨大。未来5年，全球显示市场需求年均将增长8%至10%。投资和创投业务将围绕主业相关的前沿技术领域进行布局，兼顾具有稳健收益的创投项目，能够平衡半导体显示行业市场周期波动。

对于部分资产评估负值，公司解释称，评估值为负的TCL实业是因TCL集团保留了其部分有效资产（主要为产业金融与创投投资业务需要），而TCL实业在缺少部分价值资产后，依然承接了其原有相关负债，负债金额大于资产公允价值，故评估值为负。

“品牌是当初上市时的资产，不能被拿走”

作为家喻户晓的品牌，TCL商标归属问题也获得了各方关注，深交所此前也要求公司予以详细说明。对此，TCL集团解释称，承接划出资产的TCL控股不用支付对价，TCL集团依然拥有、并可使用该商标，终端产品后续一切品牌维护、推广及管理费用由TCL控股承担，且其此后投入不得低于此前TCL集团的水准。

TCL集团表示，交易完成后，TCL集团无需额外对与标的资产使用的相关TCL商标维护、推广及管理等事项投入费用，享有该等与标的资产相关的TCL商标升值带来的权益，有利于保护股东利益。

一旦交易完成，面向B端的半导体显示业务将成为TCL集团的新主业，而划拨出上市公司的业务更多是面向C端。也有业内人士指出，过去根深蒂固的TCL品牌形象在半导体显示领域里没有明显优势。

对此，李东生给出的解释是：“品牌商标划到终端公司更合理，但多方论证下来，现在的处理更加公平，品牌是上市公司当初上市时的资产，是不能被拿走的。”因此，公司最终决定维持原来的做法，并承诺TCL终端产品和上市公司产品有不竞争的关系，同时新公司日后新增的品牌种类必须得到上市公司的同意。