央企混改或取新进展 两条思路关注相关标的

央企混改有望取得新的进展。昨日，国家发改委政策研究室主任兼新闻发言人严鹏程在发布会上透露，重点领域混合所有制改革将再进一步。在去年启动实施第一批9家混改试点基础上，今年3月启动了第二批10家混改试点工作，并将在近期批复，预计年内将取得阶段性进展。此外，第三批试点的遴选工作也已着手启动。

实际上两会以后，混改已在稳步推进，新消息、新动作不断。3月末，国家发改委改革专题会提出“按时高质量完成改革方案制定、上报任务”、“倒排时间表，争取做到5、6月份改革方案全部报出，党十九大之前出台实施”。随后在4月6日，中国联通公告停牌，宣布联通集团正筹划与上市公司相关的重大混改事项。

对此，国海证券分析师代鹏举昨日向记者表示，随着十九大的临近，宏观改革政策正在加速推进实施。从今年来看，中央政府的施政方向可能会以雄安新区建设、国企混改落地、一带一路推进为主轴，这将对市场改革情绪和风险偏好形成显著提振，无疑也将助推国改主题的升温。

把握国企混改主题投资上，代鹏举称可以先等待年中第一批混改试点集中出台和实施，主要是联通集团和中国船舶集团，并提前开始布局第二批和第三批混改试点相关央企。

昨日，严鹏程还介绍了前两批的19家试点企业存在的特点。从行业领域看，涉及配售电、电力装备、高速铁路、铁路装备、航空物流、民航信息服务、基础电信、国防军工、重要商品、金融等重点领域。特别是军工领域较多，有7家企业。严鹏程透露，石油、天然气领域混改试点，拟待油气行业改革方案正式实施后，在第三批试点中统筹推进。

对于第三批混改试点机会，平安证券昨日称可以行业基本面、改革方向、央企动作等三个维度把握。建议沿绩效下滑明显、内生改革动力强大、行业改革方向明确且空间较大的思路进行布局，重点推荐军工、铁路、民航领域，重点关注四家央企，即中船重工集团、航天科技集团、铁总、南航集团。相关标的有中国重工、中电广通、中国卫星、航天电子、铁龙物流、广深铁路、南方航空。

广发证券则认为，可从两条思路关注相关标的：1、首批“6+1”央企混改试点相关上市公司，除了停牌的中国联通，建议关注中国核建、中船科技等。2、央企混改试点在7大垄断领域的复制推广。

此外，广发证券称还可关注集团改革提速的相关上市国企，重点包括：铁龙物流、大秦铁路（铁总）、许继电气（国家电网）；大庆华科（中石油）；中国国航（国航）；航天发展、航天科技（航天科工集团）等。其中央企中一类“网状”资产是最好看的方向，有一张全国性的垄断大网，混改的基础扎实、空间大，例如电信网、铁路网、油气管网等。