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中金黄金股票怎么样?中金黄金2015年年报解读

中金黄金全称为中金黄金股份有限公司,成立于2000年6月23日。2003年8月14日公司发行人民币普通股1亿股在上海证券交易所挂牌交易,成为“中国黄金第一股”。公司股票简称“中金黄金”,代码为:“600489”。

中金黄金股票怎么样
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经营范围:黄金、有色金属的地质勘查、采选、冶炼的投资与管理;黄金生产的副产品加工、销售;黄金生产所需原材料、燃料、设备的仓储、销售;黄金生产技术的研究开发、咨询服务;高纯度黄金制品的生产、加工、批发;进出口业务;商品展销。

中金黄金股票怎么样:中金黄金2015年年报解读

中金黄金发布2015年年报,中金黄金2015年实现营业收入371亿元,同比增加10.46%;归属于上市公司股东的净利润0.86亿元,折合每股收益0.03元,同比增加41.39%;归属于母公司净利润8638万元,与预期一致。中金黄金2016年一季度实现营收56亿元,每股收益0.02元,同比增加0.015元。利润分配方案为不分配不转增。

2016年1月证监会核准公司配股,公司拟按每10股配售不超过1.8股的比例向全体股东配售,预计募集资金总额不超过33亿元,其中15亿元用于偿还银行贷款,剩余金额用于补充流动资金。

盈利预测调整:维持2016年盈利预测0.08元,引入2017年盈利预测0.11元。假设2016/17年金价同比+3%/+2%。

中金黄金股票怎么样:中金黄金后续产能如何?

中金黄金探矿增储效果明显,大股东实力强劲。2015年公司新增金金属量42.12吨,铜金属量1.66万吨。截至2015年底,公司保有资源储量金金属量561.49吨,铜金属量43.58万吨,拥有矿权126个,矿权面积达到748.93平方公里。2015年公司完成了对集团控股子公司凌源日兴矿业有限责任公司100%股权的收购,作为中国黄金集团的境内黄金资源整合平台,未来公司与控股股东将会继续推进孵化式注资。

内生增长抵御价格下跌。2015年全球金属价格延续跌势,国内黄金均价234.79元/克,同比下跌6.66%;国内铜均价40819.3元/吨,同比下跌16.95%。

采矿板块:受到价格下跌影响,板块收入同比减少13.91%。虽然金价下跌,但是公司通过内生增长来抵御金属下跌的不利影响,矿产金产量27.03吨,同比增长2.77%,高于计划产量5.75%;冶炼板块:通过风险控制,该板块毛利率环比回升0.27个百分点至1.46%。从三项费用看,财务费用同比增长40.89%,对利润影响最大;销售费用和管理费用同比增长3.92%和2.26%,基本稳定。

中金黄金股票怎么样:中金黄金股票的盈利预测及评级

预计公司2016-2018年EPS为0.09元、0.14元、0.18元。我们看好金价走势,由于矿山企业成本相对固定,价格的上涨有望转化为利润,维持公司“买入”评级。

中金黄金股票怎么样:中金黄金股票的估值与建议

估值与建议:金价年初以来上涨18%推动一季度盈利改善,国际黄金突破每盎司1303美元的一年新高,然而中原冶炼厂精炼环节不达产对业绩形成压力。维持目标价13元。维持中性评级。中金黄金公司黄金储量持续增加。公司积极与地矿单位开展合作,寻求获取新的资源,2015年通过探矿新增资源储量42吨。

截至2015年底,保有金金属量561吨,铜金属量44万吨。此外,公司成功收购了黄金集团控股子公司凌源日兴矿业,进一步减少了同业竞争增加了公司资源储量和黄金产量。配股优化资产负债结构,缓解流动性压力。

2015年业绩增加主要是由于资产减值损失同比减3.5亿元,投资收益同比增加564万元。

风险因素:黄金价格超预期下跌。矿产金产量不达预期;金价波动风险;生产成本增加;自然灾难、环保等突发事件导致生产中断。