国企兼并重组提速 国企改革概念股或成投资风口（2）

国企改革将投资成风口

作为羊年的主题投资热点，国企改革诞生了一大批牛股。机构普遍认为，国企改革总文件已经出台，2016年将全面推进。国企改革相关概念股有望持续风生水起。华夏国企改革基金经理郑晓辉认为，国企改革带来的改革机遇，有可能是未来十年中国股市最大一波由政策全面推动的投资机会。

分析人士告诉《投资快报》记者，随着国企改革全面提速，加之近期国有资本投资、运营公司试点也出现实质性进展，预计国务院将于今年上半年发布第二批央企改革试点名单。从市场表现来看，2016年开年市场跌幅巨大，其中国企概念股也没能幸免，出现较大幅度下跌。但少数国资改革概念股逆市表现抢眼，整体而言该板块依然是市场长期关注的焦点，投资机会依旧巨大，值得挖掘。

“国企改革已被公认为中国资本市场持续的投资风口。”郑晓辉认为，我国资本市场建立以来，目前已经经历了两次大的制度红利。第一次制度红利是上世纪90年代的法人股，很多资本市场大鳄第一桶金就得益于法人股这一制度红利。第二次制度红利是2005年启动的股权分置改革，开启了2006年到2007年这一波澜壮阔的大牛市。

郑晓辉认为，国企改革带来的改革机遇，有可能是未来十年中国股市最大一波由政策全面推动的投资机会。“2013年全国国企资产总额104.1万亿元，央企48.6万亿元，地方国企55.5万亿元。目前国有资产的资产证券化率不到30%，初步测算估计，未来几年内将至少有10-20万亿元之巨的国有资产进入股市。”

分析人士认为，国企改革有序推进，央企重组整合步伐在加快。近期相关央企下属上市公司密集披露集团与公司改革最新动作，有望重新点燃市场对于国企改革的预期。“将大量优质资产通过多种形式逐步注入上市公司中，这是国资改革的重要一步，这也将为股市带来重大的投资机遇。”

在操作上，国海证券认为可从五逻辑筛选投资标的：一、对于拥有唯一上市平台的集团，重点关注集团对上市公司进行优质资产注入的可能；二、对于拥有多个上市平台的集团，重点关注集团内部资源相互的整合，尤其关注近来改革动作频繁的公司；三、重点关注主营业务将会受到政策大力支持的公司；四、重点关注入选第一批央企改革试点名单的集团旗下迄今为止尚未有实质性改革进展的公司，这类企业往往存在着较强的改革预期；五、重点关注存在入选第二批央企改革试点名单可能的企业。

个股方面，市场人士建议重点关注中粮生化、中粮屯河、瑞泰科技、长春一东、北新建材、中成股份、国药股份(600511)、中国巨石(600176)、国投新集(601918)、*ST中鲁(600962)、中国建筑(601668)、中国铁建(601186)、中国船舶(600150)、中国重工(601989)、宝钢股份(600019)、武钢股份等。