高速路ETC建设提速 智能交通概念股景气度回升（5）

隆基机械（002363）：入股车易安，打造后市场C2B2B标准模式

制动盘（鼓）产能释放，预计营收稳步提升。制动盘（鼓）等产品收入12.3亿元（2014E），预计出口占50%以上，客户包括NAPA等美国零部件销售商，国内OEM配套以商用车和自主品牌为主，13年定增产能投产后具备国内一线合资品牌配套能力，预计伴随产能提升，主营收入将稳步上行。

后市场万亿产值，仍在扩张。目前1.3亿辆汽车平均车龄3.23年，预计2015年我国过保汽车数量约6700万辆，占汽车保有量的比重为54%。汽车后市场细分为19大方向，目前市场将目光主要集中于维修、养护等环节。后市场产值将达到6000到8000亿元规模，预计随着平均车龄逐渐延长、汽车保有量稳步增长，后市场规模将大概率突破万亿产值。

入股车易安，打造国内汽车后市场领先C2B2B模式。14年9月，公司参股上海车易，持股比例27%，进入汽车后市场C2B2B模式，提供软件系统销售给终端用户（免费APP+PC端网店）、汽车服务商（SA+CRM+简易进销存+配件采购系统）和汽配供应商（配件数据管理工具+配件销售系统+客户管理系统+云仓系统），车易安打造国内后市场C2B2B模式。

皖通科技（002331）：收购实现战略布局扩张空间大

公司主营业务实现平稳增长，未来业务扩张空间较大。截至2009年底，安徽省高速公路通车里程已达2800公里，平均每年大约以300公里的速度增长，预计2020年扩张到5000公里。公司未来将持续受益于皖江城市带产业转移，省内市场占有率有望进一步提升。系统集成业务是业绩增长的主要支撑点，运维收入未来有望成为公司新的业绩增长点。公司省外市场扩张成效明显，毛利率超过省内水平，未来公司还将通过加强与客户沟通交流，以及运用收购等形式进一步补足行业增长，提高市占率。

与烟台华东优势互补，助推公司实现业务战略布局。公司已与烟台华东签署了《发行股份购买资产协议》，该公司主要从事港口信息化建设，具备成熟的物流跟踪技术，占据1/3的市场份额，预计年底可实现近亿元的营收水平，未来有望继续受益于我国物联网建设，增长空间较大。公司与烟台华东在市场和技术方面的互补性较高。未来，公司将借鉴烟台华东技术优势，建立涵盖高速公路，船舶运输等大交通的物流体系，不断优化业务和市场结构，显著提升自身业务发展空间和市场竞争力。