油气改革年内启幕 推荐10低估股（3）

岳阳兴长（000819）：内外兼修，蓄势待发

中石化控股平台，国企改革预期强劲。岳阳兴长第一大股东为中国石化集团资产经营管理有限公司，属中石化分支，主要产品也是供应给长岭股份分公司。

随着石化行业国企改革的预期加强，公司也将积极投身到国企改革的潮流之中，引入民营资本，增强企业治理效率，更好地利用公司资源优势和区域优势，打开企业想象空间可期。

参股生物疫苗，“一类新药”试生产。我国肠胃疾病发病率高达两成，按13.6亿人口计算，接近3亿胃病患者。而根据流行病学的调查数据显示，目前我国有超过50%，约7亿人感染了幽门螺杆菌。按年消费人均大约在1000元左右，估计显性市场空间3千亿，隐形市场空间更是达到7千亿左右。幽门螺杆菌不易杀灭，基本治疗方法主要是是医院手术，但后续又有再次感染的风险。参股子公司芜湖康卫采用内佐剂研制幽门螺杆菌疫苗取得了成功，并于2009年获得“一类新药”证书，成为世界上第一个胃病疫苗类新药证书。时至今日，芜湖康卫厂房设备施工业已完成，目前正在进行工艺转移试验，管理层预计2015年6月有望完成试生产。该类新药的产能建设分别取得了“国家战略性新兴产业发展专项资金计划”国拨资金2400万元和安徽省战略性新兴产业发展引导资金项目500万元支持。新药投产后，公司业绩有望大幅提升，促进公司转型与发展。

盈利预测及投资建议：预计公司2015年-2017年EPS分别为0.25元、0.46元和0.66元，对应的PE分别为180倍、96.1倍和67倍。我们认为胃病市场空间巨大，达千亿级别，公司参股子公司口服幽门螺杆菌胃药疫苗预计今年投产，将显著提升公司业绩。另外公司国企改革预期强烈，具有资产注入预期，给予“买入”评级。

泰山石油（000554）

成品油价格改革有利于提升公司业绩公司主要业务区块分布在山东泰安、青岛和曲阜，其中在泰安地区占有80%以上的市场份额。我们预计成品油价格调整新机制将在明年出台，天然气价格调整也将逐步推进，公司在成品油和天然气领域多年的耕耘将从明年开始有所收获。

吉艾科技（300309）：专用设备*服务业务猛发力，新产品值得期待

公司目前设备销售板块以电缆式测井仪为主，但考虑到水平井等复杂井数量增加，随钻测井仪市场空间广阔。