两大主线望成避风港 国企混改方案明确负面清单

近期虽然中央高层频频力挺股市，且今日稳增长投资方向出炉，明确为11+6+3+1框架，但A股在三座大山频频施压下，终难有效突破近期箱体震荡的走势，周五两市再现新地量弱势窄幅震荡。在无量无价下，投资者切忌盲目追涨杀跌。

导致大盘难于逾越鸿沟的三座大山分别为：首先，季末渐近，受监管考核与长假双重因素影响，货币市场谨慎预期有所升温。在市场流动性受考验下，A股反弹自然举步维艰，难于形成有效突破。

其次，中秋、国庆双节临近，各大行为主体均无心恋战，同时部分资金也有持币过节的需要，这对股指突破变盘形成压力；最后，券商两融业务下半年将歉收400亿，两融杠杆持续下降意味着风险偏好资金对后市行情便谨慎，前期主导行情的多方力量罕见消退，直接令股指受挫。因此在这三座大山下，我们认为对反抽无量、业绩暗淡、资金出逃、下跌中继类个股，我们不应持有过节。

资本市场就是金钱的游戏，在赚钱效应未现下，大盘确实难形成有望突破。特别是量能持续萎缩，更意味着主力炒作路线大幅收窄，行情也将会从近期的超跌普涨行情，过渡到具有改革与战略新兴产业类较为确定的品种上来，如以下两大避风港主线。

其一，国企混改方案明确“负面清单”，圈定七大领域改革试点。这次国企混改方案明确“负面清单”了，特别是前期市场认为阻力较大的能源和军工领域明确了改革范围，国央企改革焦点有望转向细分混改，前期超跌类国企改革概念有望重新走强。

其二，中核集团牵手泰拉能源共同开发第四代核电技术。与美国泰拉能源公司共同开发第四代核电技术，将有利于我国核电在下一代核电技术发展中取得话语权。中长期来看，我国核电产业的国际竞争力正不断增强，利好核电产业链相关上市公司。

综合来看，在上面三座大山难于逾越，市场量能大减多方迷失下，我们应少一份冲动、多一份理性，少一份浮躁、多一份谨慎。在防范好风险的前提下，对上面三大主线，且又有主力资金护盘个股，我们可择机进行逢低布局。