国企改革预期卷土重来 基金看好国企改革主题（2）

汇丰晋信大盘基金基金经理丘栋荣指出，国企改革政策出台预期，是市场大涨的主要催化剂。近日出台的央企整合方案，大大加强了市场对于国企改革顶层设计出台的预期。因此从盘面来看，近期国企改革指数，以及大量国企央企纷纷大涨，成为市场的强心剂。同时，丘栋荣还表示，8月10日市场的大涨也预示了市场调整或将告一段落。随着投资者信心的回复，看空预期逐渐消退，看多做多有望重回主流。

博时基金认为，积极的因素有两点：一是股指期货多头主买占据主导，主力合约贴水收窄，这有利于对冲型资金的回归；二是题材行情爆发，改革主题再次受投资者追捧。与7月中下旬的反弹行情比，目前的行情特征已经发生变化。也就是说，目前行情不能完全按照反弹的逻辑来参与，而是需要在结构上重新布局。

不过谨慎派仍不在少数。汇添富基金副总经理袁建军认为，目前市场的流动性与估值都在趋于均衡，中长期布局的机会逐渐清晰。市场大幅调整后，市场结构性泡沫被大幅挤压，不合理的高估值得到很大程度的修正。尤其部分优质的稳定成长股票，其估值已经进入到一个相对合理甚至低估的区间。对于价值投资者来说，未来是一个很好的自下而上精选个股的好时机。

中欧基金认为，投资者悲观情绪可能已有所舒缓，市场已经初现趋稳态势，而市场预期未来两家集团将大概率以南北车的模式合并，一旦落实，也是国企改革由试点向全面推行的标志。

鹏华基金认为，从中期来看，去杠杆、市场情绪恢复均需要时间，市场中期可能呈现宽幅震荡态势。具体到时间窗口，预计三季度后期市场在货币政策再度放松的背景下可能重回升势。而广发基金也表示，短期积极的市场情绪或会维持，A股将延续震荡格局。中长期来看，投资者的谨慎情绪仍有待进一步修复，市场将维持资金存量博弈的格局，同时，货币政策的宽松环境并未发生改变，伴随宽松的财政政策支持下半年经济推进，未来市场表现依旧值得期待。