中装发债申购价值如何上市破发的可能性大吗？

股市大镖客优质股票领域专栏作者

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据最新消息显示，中装建设4月16日正式开启可转债申购，债券代码为127033，债券简称为中装转2，申购代码为072822，申购简称为中装发债。那么，中装发债申购价值如何呢？下文小编就给大家简单的介绍一下相关的内容吧。

按照中债（2021年4月13日）6年期AA企业债估值4.62%计算，到期按112元赎回，其纯债价值应该为89.74元，面值对应的YTM为2.71%，债底保护性比较不错。如果所有转债按照转股价6.33元进行转股，则对总股本（流通盘数量占比为88.25%）的摊薄幅度为25.40%。

在目前已经上市的，发债定位可能接近交科转债（评级AA+，余额25.00亿元，平价103.92元对应转债价格108.61元）。静态看，目前平价下中装发债上市首日获得的转股溢价率应该在6%-10%区间内，价格为107-110元。如果中装发债网上申购690万户，顶格申购中签率应该为0.0092%。