市场情绪回暖 4月股票私募业绩亮眼

4月以来,A股市场逐渐回暖,股票策略私募业绩也随之得到提振。数据显示,今年前四个月超六成股票私募产品实现正收益,其中头部私募平均收益大幅提升。

股票私募
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多位业内人士表示,头部私募一季度仓位较高,回撤也颇为明显,但在此期间也收获了颇多低成本筹码,后续业绩大概率实现反超。

4月股票私募业绩居首

4月份,随着各项宏观经济数据的陆续发布,投资者对经济的预期更为明朗,风险偏好也明显提升,上证综指、深证成指、上证50和创业板指4月涨幅分别为3.99%、7.62%、6.42%和10.55%。

一季度首战告负的股票私募,因市场反弹而实现赶超。私募排排网最新数据显示,4月份融智八大策略指数全部为正收益。其中,股票策略指数涨幅高达4.03%,在八大策略中排名第一。宏观策略以2.83%的月收益率排名第二。一季度大出风头的管理期货策略,则以单月上涨0.12%的业绩排名垫底。

“从仓位来看,4月份股票私募因为市场情绪回暖,整体都在加仓,所以大多数没有错过这次市场反弹行情。而CTA策略主要是在市场出现大幅持续波动时,会有良好表现,4月份市场表现趋于平稳,此前的不确定性得到了一定程度的消化,因此很难获得亮眼收益。”一私募基金经理表示。

据悉,截至4月底,股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为71.35%,相比上月的65.18%,大幅上升了6.17个百分点。其中,中高仓位的私募基金产品数量大幅增加,仓位在五成及以上的私募基金占比83.4%,更有14.52%的私募处于满仓状态。

头部私募奋力追赶

具体来看,股票策略整体业绩的回升主要得益于头部私募的亮眼收益。

数据显示,规模处于50亿元至100亿元区间的股票私募4月平均收益率为3.23%,高于小型私募的平均水平。

另外,截至4月底,有业绩记录的33家百亿级私募今年以来整体收益率为2.08%,其中23家百亿级私募实现正收益,占比达69.7%。从单个月表现来看,百亿级私募4月整体收益率为3.51%,其中32家实现正收益,占比高达96.97%,而且有10家百亿级私募收益率超过5%。

“一季度,股票策略百亿级私募平均亏损了2.29%,一个月的时间就变亏损为盈利,从中可以看出,百亿级私募开始追赶了,4月股价不断创新高的千亿市值股票正是很多百亿级私募抄底的标的。”一私募研究员表示,3月以来百亿级私募不断加仓,获取了很多低成本筹码,随着经济和企业盈利的逐渐修复,A股市场将呈现结构性上涨行情,百亿级私募的业绩大概率继续走高。

进入5月,百亿级私募对市场的乐观预期并未出现变化。

茂典资产认为,A股估值依然具有吸引力。目前,上证指数的PE(TTM)为11.93倍左右,估值吸引力已经接近2019年初的水平。从历史数据来看,2010年以来,如果在PE低于12倍的时候买入上证指数并持有满1年,获得正收益的概率比较高。因此,后续可以避开受外需影响较大的上市公司,重点关注性价比高、受益于内需回升的标的。

星石投资也表示,二季度是全年难得的投资窗口期。“虽然外部不确定性可能对市场情绪和投资风险偏好带来一定扰动,但经历过前两年的扰动之后,市场已经对外部复杂环境有了充分预期,未来A股行情值得期待。”