370587天铁发债怎么样 从债底价值和评级分析

据报道，天铁股份明日正式开启可转债申购，债券代码为123046，债券简称为天铁转债，申购代码为370587，申购简称为天铁发债，原股东配售认购简称为天铁配债。那么，370587天铁发债怎么样呢？下面我们一起来简单的了解一下相关的内容吧。

天铁转债的票面利率分别为0.5%，0.7%，1.0%，1.5%，2.5%，3.0%，到期赎回价为112元，期限为6年，面值对应的YTM为2.89%；债项/主体评级为AA-/AA-（上海新世纪），以上清所6年期AA-中短期票据到期收益率6.21%（2020/3/17）作为贴现率估算，债底价值为82.96元，债底保护性比较一般。

转债方面，债项评级为AA-级，申购安全垫较薄。定价方面，天铁股份当前价格16.54元，对应的转债平价为94.35元，参考华森、金牌等相似个券并结合正股基本面判断，天铁转债上市首日平价溢价率应该会在23%附近，对应价格在116元附近。

值得一提的是，天铁股份属于新基建题材，而且业务契合度较高，有一定博弈价值，存在捡便宜货机会，小伙伴们可以考虑一级市场申购，二级市场适当配置。至于天铁发债的中签收益目前我们则还未得知，还需投资者们耐心等待一段时间。