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  • 733522中天发债怎么样 中天发债申购价值分析

    据报道,中天科技将于明日开启可转债申购。债券代码为110051,债券简称为中天转债,申购代码为733522,申购简称为中天发债,原股东配售认购简称为中天配债。那么,733522中天发债怎么样呢?下面我们来看看吧。

    733522中天发债怎么样
    中天发债值得申购吗

    中天科技于20世纪90年代初进入光纤通信领域,现已发展成为电信、电力、新能源“三足鼎立”的高新技术企业集团,集团拥有70家子公司、1.4万名员工,4款主营产品成为“国际单打冠军”,营业收入突破440亿元,跻身中国500强。集团核心企业江苏中天科技股份有限公司于2002年在上海证券交易所上市,誉为中国特种光缆第一股。

    本次可转债发行期限6年,票息为递进式(0.4%,0.6%,1.0%,1.5%,1.8%,2.0%),到期回售价为109元。主体评级为AA+,转债评级为AA+,按照6年AA+中债企业债YTM4.42%计算,纯债价值为88.10元,YTM为2.30%。发行6个月后进入转股期,初始转股价10.29元,2月25日收盘价为10.30元,初始平价100.10元。

    按照2019年2月25日收盘价计算,中天转债对应平价为100.10元。目前同等平价附近的顾家转债、机电转债转股溢价率分别为15.55%、16.03%。考虑到公司当前股价对应的转债平价位于面值附近,发行规模较大且评级较高,我们预计中天转债上市首日的转股溢价率区间为【14%,16%】,当前价格对应相对估值为114~116元。

    值得一提的是,公司海外业务进展顺利,如今已覆盖近150个国家和地区。考虑到当前转债平价处于面值附近,公司产业链布局比较完善,盈利水平增长速度快,建议大家积极参与一级市场申购,二级市场可以适当配置。那么,中天发债什么时候上市呢?据小编个人猜测,中天发债上市时间应该为2019年3月下旬。