733522中天发债怎么样中天发债申购价值分析

股市大镖客优质股票领域专栏作者

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据报道，中天科技将于明日开启可转债申购。债券代码为110051，债券简称为中天转债，申购代码为733522，申购简称为中天发债，原股东配售认购简称为中天配债。那么，733522中天发债怎么样呢？下面我们来看看吧。

中天科技于20世纪90年代初进入光纤通信领域，现已发展成为电信、电力、新能源“三足鼎立”的高新技术企业集团，集团拥有70家子公司、1.4万名员工，4款主营产品成为“国际单打冠军”，营业收入突破440亿元，跻身中国500强。集团核心企业江苏中天科技股份有限公司于2002年在上海证券交易所上市，誉为中国特种光缆第一股。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售价为109元。主体评级为AA+，转债评级为AA+，按照6年AA+中债企业债YTM4.42%计算，纯债价值为88.10元，YTM为2.30%。发行6个月后进入转股期，初始转股价10.29元，2月25日收盘价为10.30元，初始平价100.10元。

按照2019年2月25日收盘价计算，中天转债对应平价为100.10元。目前同等平价附近的顾家转债、机电转债转股溢价率分别为15.55%、16.03%。考虑到公司当前股价对应的转债平价位于面值附近，发行规模较大且评级较高，我们预计中天转债上市首日的转股溢价率区间为【14%，16%】，当前价格对应相对估值为114~116元。

值得一提的是，公司海外业务进展顺利，如今已覆盖近150个国家和地区。考虑到当前转债平价处于面值附近，公司产业链布局比较完善，盈利水平增长速度快，建议大家积极参与一级市场申购，二级市场可以适当配置。那么，中天发债什么时候上市呢？据小编个人猜测，中天发债上市时间应该为2019年3月下旬。

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