券商分类监管修订迎新进展 合规与风险管理加码

近一年的酝酿,证券公司分类监管规定的修订迎来新进展。根据记者从一名接近监管层人士处获悉,监管部门4月中旬向券商围绕“证券公司分类监管”的修订内容征求意见,近期将发布正式分类监管内容。

券商分类监管迎新进展
券商分类监管迎新进展

据其介绍,此次修订是在原有的制度框架上,根据行业发展情况,结合新问题、新形势来对指标进行优化。进一步完善合规状况、风险管理能力的评价体系;同时强化监管导向,鼓励证券公司在主业上提升核心竞争力。

评级标准“与时俱进”

前述接近监管层人士在5月3日向记者分析指出,此次围绕“证券公司分类监管规定”修订的总体思路共有五个方面。维持分类监管制度总体框架不变,集中解决实践中遇到的突出问题。完善合规状况评价指标体系,落实依法从严全面监管要求。完善风险管理能力评价指标体系,促进行业提升全面风险管理能力。强化监管导向,提升行业核心竞争力。为持续完善评价体系留出空间,增强制度的适应性和有效性。

华南一家小型券商高管在5月3日向记者分析表示,时隔七年后监管层着手修订《证券公司分类监管规定》有其新的历史意义。

“2015年市场大幅波动使得证券行业暴露出很多问题和风险点,2016年至今都是总结经验教训,不能仅停留在打补丁式填补风险漏洞,而是从系统上、制度上解决问题,准确识别、动态监控、全面覆盖风险。这需要监管机构和证券公司的参与。”该高管表示。

“去年券商评级已经反映出监管层对合规性的强调和重视。”回顾去年的券商评级时,该高管指出。2014-2015年期间部分券商迅速扩张业务规模时忽视风险,比如融资融券业务风控不合规;为场外配资的接入提供便利等,陆续被监管层处罚。

2016年券商评级出现较大规模下调。95家参评券商主体有57家下调;其中A类券商从2015年的64家降至36家,B类券商则从30家上升到51家。

“当时评级下调对行业起到震慑作用。监管层的从严要求、全面监管理念有利于规范证券业的运行。此次对分类监管的修订强化了合规和风险管理的要求,但也引导证券公司做大做强,有助于行业的健康发展。”华东一家大型券商非银研究员5月4日对记者表示。

合规与风险管理加码

前述接近监管层人士指出,从修订内容来看,能对券商起到“约束”作用的主要体现在合规评价指标体系和风险管理能力评价指标体系。据其介绍,完善持续合规状况评价指标,就是要完善日常监管措施及针对立案调查、风险事件的扣分规则,引导一线监管部门用好和用足监管措施。

“比如说引导派出机构提高常态化监管措施的使用频率,用好用足监管措施,加大监管执法力度,增加常规监管措施扣分档次。强化行业自律组织‘以会员为中心’的一线监管,完善自律措施扣分规则,增加自律监管措施的扣分项。”该人士表示。

此外,修订内容还增加公司被立案调查或发生重大风险事件的扣分处理措施,针对公司存在问题按照资本充足、公司治理与合规管理等6类评价指标对应的具体评价标准扣分。

“现在券商行业整体不好过。”北京一家小型券商经纪业务人士5月4日表示。在他看来,目前行业不仅因为市场寡淡,同时还要受“严监管”约束。“事实上,监管要求越来越细,我们在开展业务时非常谨慎,生怕监管函就下来,证券公司对涉及可能的扣分事项比较敏感。”

同时,修订内容为体现“过责对等、一事不两罚”的原则,明确证券公司违法违规事项仅影响一个评价期。据前述接近监管层人士提到,这是此次科学优化指标的举措之一。

其提到,由于目前分类评价规则对被行政处罚的公司扣分处理已较为严厉,同时持续影响后续3个评价期持续合规加分,客观上会造成重复反映处罚事项,导致评价事项与评价期限的不对应。此外,持续合规为底线要求,也不宜作为鼓励加分项目。

在全面风险管理方面,事实上,“全面风险管理”已经是去年至今的“高频词汇”。据记者此前获悉,监管层在3月就对机构的高管或合规风控负责人进行两次全面风险管理培训。

据前述接近监管层人士透露,新的证券公司分类监管标准,会将风险管理能力评价体系能根据新修订的《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则进行更新完善,强化评价指标针对性和有效性,使得评价导向符合监管预期。同时强调资本金的重要性,监管层计划将净资本加分的门槛由规定标准的5倍(10亿)提高至10倍(20亿),旨在鼓励证券公司增强资本实力,提升抵御风险的能力。

另一方面,优化风险管理能力指标也是为了引导证券公司强化风控建设。“监管层主要还是希望证券公司能加强对风控的投入,比如在基础设施建设、制度的完善,投入专业人才,使得证券公司的全面风险管理能力能提升一个台阶。”前述北京一家小型券商人士表示。