险企冲击“开门红”压力陡增 改善产品结构成共识

保险公司在2017年冲击“开门红”的行动如期而至，但与往年略有不同的是，这次“开门红”的冲业绩压力明显增大。保险业内人士表示，在监管层严格规范万能险等产品的同时，保险理财产品承受一定的结构调整压力。

短期来看，2017年的“开门红”将受到明显影响，改善产品结构成为保险公司急需解决的难题。未来，保险理财产品不再依靠短期内快速做大保费规模而支持资产端激进的做法，保险产品将更加向保障本质靠拢，保险理财产品的竞争力并不会被削弱。

保险理财收益率坚挺

据报道，从互联网平台发布的保险理财产品来看，保险理财的收益率在各类理财产品中仍然坚守一定水平。“灵活存取、千元起购”的多款理财产品近七日年化收益率均维持在3%以上，部分产品达到3.6%以上，另有“封闭一个月、千元起购”近七日年化收益率在3%以上。

部分“一个月以上、锁定高收益”类的保险理财产品收益率依然坚守5%或以上水平，期限相对较长的保险理财产品收益率略低，但也在4.5%以上。值得注意的是，保险理财的门槛通常为1000元，一些养老险产品的浮动收益不输于货币基金，但对投资者的风险评级要求相对较高。

业内人士认为，在保险公司传统的“开门红”阶段，保险理财产品一向是贡献业绩的重要组成部分，这样的产品有助于保险公司快速实现业绩目标，以争取市场份额。从近几年的经验来看，保险公司资产负债匹配能力整体提升，保险产品费率市场化进展比较顺利，使得保险业绩持续上涨不存在太大阻力。在与其他类理财产品竞争的过程中，保险理财产品的风险保障功能也在被越来越多的消费者所留意，使得保险业竞争力更为明显。

与此同时，一些公司凭借万能险作为主打产品冲业绩，增大了资产负债匹配的风险。

如果一味为了冲业绩而有意或无意忽略了保险产品的本来属性，则不仅无助于长期声誉的管理，也不利于获得明显的竞争优势。

保险监管人士提醒，消费者在购买保险理财产品的过程中，对于“预期年化收益率”和“保单最低保证年化结算利率”的概念也应做到心里有数。预期年化收益率能否兑现，取决于保险公司运作情况好坏和投资效果的优劣。而保单最低保证年化结算利率则是消费者可以在到期时获得的保本回报。

据了解，目前监管层规定保险公司不能承诺理财类保险产品的收益率，但一些保险公司会以预期收益率的推广方式吸引投保人，后者应认识到此类数据的不确定性。投资收益与市场环境、不同保险公司投资策略、风格及投资能力都有关系，在选择产品时可将目标产品公司的历史结算利率作为参考。