二八结构市题材主线为王 春节前多持币

今日政策消息面

1、多家央企密集召开2017年工作会议，混改、国有资本投资公司、重组等成为2017年工作关键词。兵器工业集团年度工作会议，将稳妥有序推进混合所有制改革和骨干员工持股试点，加快打造北斗高精度位置服务互联网+双创平台。

2、四川2017年深化国企改革积极发展混合所有制；云南今年将以混改为突破口，实施一批重点改革；河南2017年有序推进国企混改；浙江加快推进国企等基础性关键性改革，防范金融和房地产泡沫。

3、中国石化要求积极稳妥推进混改；中石油资产整合提速，金融、工程建设资产相继注入上市公司。中国邮政集团加快改革，将大力开展资本运营，将持续推进业务整合重组和混改。

4、路透透露：传中国将把2017年目标从6.5-7%调降至6.5%凸显政策转向，从支持增长转向推进改革，抑制债务楼市风险。多地接获通知控制煤电规模，大量项目被要求推迟到十三五之后。六省市下调经济目标：增长模式不可持续，仍需探索。

5、《2017版国家医保药品目录通知》征求意见，即将出台。创新、中成药、儿童药系本次调整亮点。南京、佛山、贵州等地新增多例禽流感，去年12月份全国感染H7N9禽流感106例。

6、《新能源车企及产品准入管理规定》公布，跨产品类别生产也需完成投资项目手续。无线充电技术2017年将应用于乘用车。动力电池产能门槛适度调低，性能要求趋严。

7、房地产存量市场规模高达200万亿，房企与地产基金开启轻资产转型之路。中央一号文件将发，推进农业供给侧改革将是重点，农产品去库存等将启。去年12月外汇占款减3178亿，连续十四个月下降。

解析

连日连阴，今日大V探底。昨涨停、互联网、大飞机、航空北斗、人工智能等板块领涨。上周《春节前多持币》，本周《抄底良机渐近》，本栏帅先走出Ｖ型，预见在曲线之前。

近一个月，要求大家多二空八，只关注个股超级题材；近一周来，要求春节前多持币。是因为我紧盯这两样：

一在利空方面，主看国内监管与离岸市场，乌云多吗？主看春节前的资金偏紧现象，是否仍未改善。结果，观察结果是：乌云更浓了。

二在利好方面，主看两主线，一是国企央企国资改革；二是航天军工等前沿新科技。毕竟，对企业最给力的事，就是改革与科技升级。

结果，观察结果是：利好基本同预期，并未超过预期。那么行情就必然只能是这样局部给力整体低迷，是这些综合因素的合力决定的。

前月，新股两周一发批，改为每周发一批，利空预警；新年，又升级为每天发Ｎ只。所以我才会说春节前“各路资金要提前考虑避险”。

其实，相比定增解禁，新股就不算个事儿。去年全年IPO平均每天一家，募资1700亿，但仅12月份就有2800亿解禁，去年全年定向增发1.7万亿，10倍于新股IPO上市融资。

不禁想起三年前，定增大爆发时的情景；如今，36个月的锁定时间已到，所以今年的解禁压力，是很大的。这才年初，市场先觉者们已经开始提前规避风险了。提醒大家，其中的主要风险会来自这两类：一是定增重组预期下降，或承诺无法兑现，二是内情认购资金，或重要股东大减持。

所以，还是二八结构市。还是题材主线为王。如果你看不懂哪里是二，今年就又混过去了；看得懂哪里是八，避开八熊，二牛就是天堂。帮助你分清二八，趋利避害，这就是本栏今年要做的事。