概念股蓄势待发接力涨价主题 机构欲拒还迎数股

目前世界第一大除草剂品种，草甘膦近期价格强劲反弹，使相关概念股跻身2016年“涨价概念股俱乐部”。昨日草甘膦板块继续拉升，红太阳强势封住涨停，扬农化工、华信国际、长青股份、沙隆达A等也表现活跃，涨幅居前。

今年以来大盘总体表现一般，但不少涨价概念股都有抢眼的表现，例如此前猪肉、锂电池曾掀起了一波涨价题材行情，维生素、钛白粉、尿素、分散染料等连续提价，也使相关概念股在短期内有较大涨幅。这一回，草甘膦相关概念股能走多远？

机构青睐红太阳领衔涨停

草甘膦行业自2013年达到高点4.5万元/吨后，已持续下滑3年，今年价格更是步步走低，2016年8月份，草甘膦价格到达低点1.7万元/吨，随后步入强劲反弹的通道，目前已经反弹至2.2万元/吨-2.5万元/吨，反弹幅度约30%。业界人士认为，由于草甘膦价格已处于下跌通道近三年，其厂家和渠道库存极低，随着价格回升以及南美消费旺季的来临，相关企业补库存意愿强烈，进而推动价格走高。

近期草甘膦板块持续拉升，昨日整个板块更是大涨3.77%，领涨两市全部板块。相关概念股异动明显：红太阳强势封住涨停，扬农化工、华信国际分别涨7.34%和6.81%。长青股份、沙隆达A、新安股份、江山股份、兴发集团等也表现活跃，涨幅居前。其中，红太阳和长青股份昨日股价均创下年内新高。

红太阳昨日盘中异军突起，成为草甘膦概念股新龙头。该股昨日早盘平开，随后震荡上升，11时15分左右突然被巨量资金直线拉升至涨停价位，午后封住涨停板没有打开过，股价上触17.90元的年内高点，成交金额也大增至1.26亿元。深交所盘后公开信息显示，昨日该股遭到三个机构席位买入，涉及962万元，显示这波草甘膦行情得到机构资金的认可。此外，该股的买盘明显强于卖盘，买一华泰证券南通通州人民路证券营业部买入1904万元，超过其卖方榜5家营业部合计的净卖出额1478万元。

从全年表现来看，多数草甘膦概念股走势强于大盘，其中沙隆达A、扬农化工今年累计涨幅分别为33.11%、26.62%，江山股份和兴发集团今年涨幅也超过10%。由于9月开始草甘膦价格触底反弹，利好相关公司业绩。例如，江山股份三季度单季大幅扭亏为盈，新安股份则预计2016年净利润与上年同期比发生重大变化，实现扭亏为盈。

草甘膦景气周期重启

历经长期的价格低迷后，草甘膦产品价格开始从底部逐步回升，新一轮的景气周期正式开始。由于目前市场供需依旧偏紧，行业需求旺季来临，业界预计在环保压力、成本推动及需求好转的多重利好下，四季度草甘膦价格将持续上涨，相关公司四季度业绩值得期待。

长江证券认为，随着环保压力日趋明显，未来行业集中度有望提升。2015年国内出台最严环保法，2016年环保执行力度陡然加强，中央环保督察组频频造访各地化工企业，部分中小草甘膦企业环保配套不到位，开工受限，未来有可能逐步退出市场。长期来看，环保将更加严格，草甘膦供需格局将得以改善。

太平洋证券认为，四季度到明年一季度出口旺季即将到来，在人民币贬值的基础上，草甘膦需求有望保持旺盛态势，都将带动价格进一步上扬。圣诞节过后一个月内将迎来中国的春节，预计12月中上旬前采购商会有一批订单下达，以保证自己的安全库存，同时近期人民币的连续大幅贬值进一步刺激了草甘膦的出口行情。

据安信证券测算，按涨价弹性排序，相关受益标的为兴发集团、新安股份、江山股份、和邦生物以及扬农化工，其测算显示，草甘膦价格每上涨1000元/吨，对应上述企业的每股收益弹性分别为0.12元、0.08元、0.15元、0.01元和0.06元。东北证券按照草甘膦业绩弹性排序，推荐江山股份、兴发集团、新安股份、扬农股份以及和邦生物，其认为，由于兴发集团和新安股份采用甘氨酸法制草甘膦，副产品可用于下游有机硅装置，随着有机硅价格上涨，两家公司可能受益。