各路资金频繁抄底A股 PPP主题最受青睐

全球迎来“再定价”时代

在美联储政策转向“信号灯”频繁闪烁下，海外基金正在悄然布局A股，持续流入趋势有增无减。高盛估计，到今年年底中国市场将有9%的上升空间。周三午间，在日本央行发布另类宽松政策——新型QQE消息后，日本日经指数以及东证指数在一分钟内突然拉升接近一个点，全天大盘涨幅超过1.5%，创7月以来最大单日涨幅。

日本央行“靴子”落地后，周四凌晨美联储“靴子”也落地了。尽管9月美联储依然不加息，但联储投票格局却相当罕见：3名委员明确反对，要求加息。花旗分析指出，美联储任何的“鹰派”措辞都将令市场出现扭转，市场再定价一触即发。

在海外市场普遍处于政策“波动期”之际，高盛等国际巨头开始看多A股。高盛首席亚洲股票策略师蒂姆西对外界表示：“虽然中国经济存在信贷扩张、产能过剩等问题，但短期来看，我们认为中国是一个很好的、持续向上的交易标的。”蒂姆西认为，在今年年底前中国都是一个非常好的市场。

高盛看多的逻辑基础是经济复苏的周期性。二季度，中国国内生产总值（GDP）同比增长6.7%，略高于预估中值6.6%，工业增加值和社会消费品零售总额也好于预期。诸多数据均指向，四季度中国经济复苏迹象明显，这对市场而言是最实质的利好。

与此同时，近期人民币汇率趋稳也是外资持续看好A股的一大因素。汇丰最新报告下调了对人民币的贬值预期。报告指出，美元兑在岸人民币年底或徘徊于6.80左右，此前预测是6.90。