逾10家上市公司遭牛散举牌 信披频触监管红线（3）

个别牛散举牌触红线

事实上，虽然有牛散通过寻找“盟友”掩护或找“马甲”的方式分散投资规避持股比例达5%红线时需公告的途径，但仍有部分牛散在投资时仍未能避免触动红线。。

如自然人马淑芬今年以来连续两次举牌西藏发展，目前已占西藏发展总股本的10%，逼近控股股东天易隆兴10.65%的股权。由于在增持过程中未及时披露相关信息，马淑芬被证监会西藏监管局出具警示函。此外，西藏发展还对马淑芬提起诉讼，要求法院判决马淑芬购买西藏发展流通股5.15%股票的民事行为无效。

据西藏发展披露，马淑芬本人从未联系过上市公司确认相关举牌事宜，公司无法联系到其本人，相关《简式权益变动报告书》资料由自称是马淑芬代理人的“彭瑶”递交。也就是说，连西藏发展都不知道她为“何方神圣”。

有分析人士指出，如果马淑芬继续举牌，势必对天易隆兴的控股股东地位产生影响，具体要看马淑芬的动机，是为控制权而来，还是为财务投资而来，如果是前者，那么接下来双方的股权争夺战还将持续。

同样，李勤举牌成都路桥也遭到证监会四川监管局出具警示函并责令李勤改正。据了解，今年以来，自然人李勤通过多次举牌，最终持有成都路桥20.06%的股份，但在增持成都路桥股份达到5%及之后每增加5%时，均未依法在规定的期限内停止买入成都路桥股份。

此外，在近日最新的一起自然人举牌上市公司的案例中，自然人文细棠举牌中国软件后也未及时披露。有市场人士指出，以中国软件的区间均价推算，文细棠斥资约7亿元。由于文细棠未在持股比例达到5%红线时止步，本次举牌已涉嫌违规。

据媒体记者了解，在近几年中，牛散触及持股5%红线后并未进行公告的事件常有发生。如牛散任向敏仅用了七个交易日，将华西股份持股比例提升至5.63%，一举突破举牌线，不过，由于其购买华西股份达到5%时，没有停止操作，继续买入股票，涉嫌违规交易。

此外，“牛散”何学忠、张莉继续增持卓翼科技(002369)股份至持股到达到5%之后未按规定履行报告及披露义务的情形下，违规继续增持股票而收到深交所监管函。

对于牛散的违规行为，有律师表示：“一方面是投资者对此法律意识不足，另一方面是违规成本太低。”