宏观两难多难之下 局部热点一骑绝尘

今日政策消息面

1、新华社：下半年宏观调控的两难和多难问题或将有所增加。央行媒体：坚持市场化方式处置债券违约。

2、发改委：金融机构以适当的方式依法持有企业的股权试点。

3、央行行长周小川：上半年经济运行总体平稳，稳中有进，增速处合理区间；保持宏观政策稳定性和连续性，着力推动供给侧结构性改革；继续推进全球金融部门改革进程。财政部长楼继伟：预计今年中国经济对世界经济增长贡献仍将保持较高水平；中国不存在系统性、区域性金融风险，公共财政不会轻言干预企业债务。

4、深交所：着力遏制违规减持行为，全力维护市场稳定。

5、工信部：有信心完成今年钢铁去产能30%的目标任务。

6、中国国际黄金大会26日召开。二十国集团青年会议Y20召开，预热G20峰会。

7、本周关注6月规模以上工业企业利润、欧元区GDP等经济数据。

解析

七月中下旬，我们提出“大涨不可能、大跌也不可能”的市场展望，提出A股将进入“长期的、窄幅的、调整的2014行情模式“中，这已被近来的实际走势所印证。近期连绵不断的小阴阳十字影线，多么符合本栏的预描绘。

这种对未来场景的“预看见”能力，是源自对政策基本面的有力分析。今天的新华社综评讲到：下半年宏观调控的两难和多难问题或将有所增加。可见我们前期的观点，与当前官方的观点，有多么的一致！

今年，厄尔尼诺和拉尼娜两种相反的天相、罕见的凑到了同一年。所以稳增长、惠民生的水利、管廊、海绵城市等等概念股，开始受到受政策面与资金面的大力扶持，这也是一个相对安全的主题。

另一大基本面的看点，是中报的高送转方案。它们大多是在8月份披露，当前正是提前布局时。看周末股评，多家券商短空中多，不敢看好短期，这反而会使短期走势转好，但中期大家反而要提防。

所以，后市还是少理会某些券商观点，我们继续我们的忽视多数票、仅盯局部热点的投资策略，不变。比如上周本栏第一个点到的，我们的重点投资主题“石墨烯板块”，它今天依然是板块涨幅榜第一名。