政策面局部刺激政策之下的局部大牛市

今日政策消息面

1、中欧峰会在京举行，习近平将出席。

2、目前已有约1200家公司发布半年业绩预告，其中约800家业绩预喜；煤炭钢铁去产能效果渐显，半年报多家公司扭亏；上市券商22家6月业绩环比增45%，净利润环比增56%。

3、国企改革步伐提速，中国头号旅游集团诞生；唐山今起执行钢铁限产，黑色系获短期利好；《环境保护税法草案》8月提交人大审议，可望年内出台。税率增设上限，缩减地方授权。

4、国际开放物联技术与标准峰会暨W3C万维物联网工作组会议召开。物联网与智慧城市重点专项望今年启动；国际地球科学与遥感大会召开。高分卫星遥感专项不断推进，年均增速超20%；中国大数据应用大会7月14～15日召开主题“大数据与智能时代”，健康医疗最受关注；国家统计局15日将公布上半年经济数据，GDP料为6.6%，下半年将扩大总需求。

5、全国首家安检人脸识别系统在宝安国际机场投入使用。

6、高盛、美银、瑞银等机构将人民币兑美元汇率预期下调至7元人民币兑1美元甚至更低；人民币中间价报6.6950创六年新低。

7、安倍内阁7月12日下令筹划10万亿日元经济刺激。日元创两年来最大跌幅；英国周三将迎来新首相，英股牛市继续；美股创历史新高。

解析

昨文指出《内外均偏暖，局部大降温》，今日国企煤炭、钢铁基建等主板板块，继续领涨大盘；而局部降温板块退市沾边题材概念股，则继续领跌。昨文的这“两个继续”，仍在继续发展中。

这是短期趋势的力量。

中期的趋势力量，未来的主流板块，那我们还是要从未来的政策预期之中，去搜寻。

目前，已有四成的上市公司发布了半年度业绩预告，可以看出，新兴行业还在持续发力、传统行业明显触底反弹，在整体业绩方面，较为给力，在这方面，已经摆脱了黑天鹅的可能。而局部个股信披违规等导致的基本面大变脸，则不得不防。

外围方面，国际货币基金组织IMF高官利普顿上月曾讲：“安倍经济学三支箭可以以大一点的力，把三支箭再射一遍。”OK，如今，日本真的就又开始了。这个二进宫，对国际资本来说，很是刺激，美欧股市，纷纷上攻历史高点。

而国内的金钱刺激，大家就不要指望了，但是各种的变相刺激，还是非常有戏的。

这也就是我们的结构性牛市的由来。所以大家继续应咬定我们的国企改革和超级成长股两大投资主题。所以本栏反复强调，整体指数不要指望，除非又轮到指标股动几下了。应该指望的、值得关注的，是与新政紧密挂钩的、局部的大牛市所在。