千亿养老金入市渐近 寻找社保基金赚钱砝码（2）

【伊利股份：具有估值优势】据伊利股份一季报披露显示，截至一季度末，在公司前十大流通股股东中，社保基金持股数量为18330万股；而据数据统计，若持股数量未发生变化，截至昨日，社保基金浮盈达17596.80万元。

具体来看，截至一季度末，全国社保基金一零四组合持有伊利股份10450.00万股，全国社保基金五零三组合持有伊利股份7880.00万股。5月份以来，伊利股份累计涨幅为6.44%，最新收盘价为15.53元，最新动态市盈率为19.29倍，市净率为5倍。

从基本面来看，公司是目前中国规模最大、产品线最全的乳业领军者，也是惟一家同时符合奥运及世博标准、先后为奥运会及世博会提供乳制品的中国企业。凭借奥运会和世博会上的精彩表现，伊利集团顺利跻身世界乳制品行业第一阵营，入围国际乳业20强。

中信建投认为乳业目前仍面临竞争加剧和需求放缓的困难，但公司在成本、品牌、渠道以及国际化方面的优势能够支撑其业绩好于同行的表现，且估值有一定优势。预计公司2016年至2018年收入增速分别为4.2%、5.6%和8.2%，净利润增速分别为9.8%、10.1%和11.8%的预测，对应每股收益分别为0.84元、0.92元和1.03元，维持“买入”评级，目标价22元。

【沧州明珠：细分行业的领军企业】据沧州明珠一季报披露显示，截至一季度末，在公司前十大流通股股东中，社保基金持股数量为1870.16万股；而据数据统计，若持股数量未发生变化，截至昨日，社保基金浮盈达12773.22万元。

具体来看，截至一季度末，全国社保基金四一三组合持有沧州明珠1500.01万股，全国社保基金一零七组合持有沧州明珠370.15万股。5月份以来，沧州明珠累计涨幅为27.75%，最新收盘价为24.83元，最新动态市盈率为53.51倍，市净率为8.55倍。

从基本面来看，公司所处行业为橡胶和塑料制品业，主要产品是PE管道、BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品。PE管道产品主要应用于燃气、给水、排水和通讯等地下管网的建设，BOPA薄膜产品主要应用于产品的包装，锂离子电池隔膜产品应用于锂离子电池。目前，公司在PE管道产品和BOPA薄膜产品方面凭借其规模和技术优势已成为细分行业的领军企业，在锂离子电池隔膜产品方面随着生产技术和生产工艺的不断提高和完善，以及生产规模的不断扩大，也已经确立了在锂离子电池隔膜行业的领先地位。

中金公司表示，行业景气上行，与中航锂电合作有望支撑业绩高速增长，分别上调公司2016年至2017年每股收益至0.62元和0.83元。看好公司中长期发展，维持“确信买入”评级。受益于行业估值上升和与中航锂电合作夯实业绩，上调目标价至30.00元。

【五粮液：白酒行业龙头企业】据五粮液一季报披露显示，截至一季度末，在公司前十大流通股股东中，社保基金持股数量为5482.65万股；而据数据统计，若持股数量未发生变化，截至昨日，社保基金浮盈达11897.35万元。

具体来看，截至一季度末，全国社保基金一零二组合持有五粮液2876.65万股，全国社保基金一零三组合持有五粮液2606.00万股。5月份以来，五粮液累计涨幅为6062%，最新收盘价为30.28元，最新动态市盈率为16.71倍，市净率为2.49倍。

从基本面来看，公司作为白酒行业龙头企业，是白酒行业内少数兼具浓香、酱香、兼香型白酒规模化生产及果酒产品生产能力的大型白酒企业。公司主要产品为五粮液酒，是我国浓香型白酒的典型代表，根据生产工艺公司开发了畅销市场的高中低价位系列酒产品，延伸了产品链。公司主导产品“五粮液”远销数十个国家和地区，在中外消费者中享有很高的声誉。

2015年，“五粮液”以761.26亿元的品牌价值再次蝉联第21届“中国最有价值品牌”榜单第三名，连续21年保持白酒制造行业第一，始终保持行业的领先地位。

中泰证券给予该股“买入”评级，并预测2016年至2018年每股收益为1.96元、2.19元、2.42元。