新三板操纵惹众怒 谴责国泰君安杀鸡儆猴（3）

股转公司指出，主办券商执业过程中会出现大量虽未违反规则、但表现为执业质量低下的行为，反映出主办券商管理层合规意识薄弱、从业人员经验不足、执业态度不严谨等问题。因此有必要采取执业质量评价制度，提高主办券商整体执业水平，促进市场健康发展。

东方证券场外市场部总经理姚春潮对《第一财经日报》表示，“这开启了主办券商分类管理的新时代。加点标准将鼓励主办券商加大挂牌、做市、融资、并购服务力度，同时督促主办券商勤勉尽职、规范运作。”

广证恒生新三板研究副团队长赵巧敏告诉本报记者，“(办法)最大的亮点是通过通报制度，把好的、不好的都让全市场都知道，这种激励和推动是非常明显的。通过评选体系，服务质量好的券商可以更好地充分突出来，让企业找到好的券商。”

赵巧敏表示，评价办法具体的量化指标还需要等待细则推出，但是监管者的态度已经鲜明，并且对券商的监督也会传递到企业。

埃林哲(831106.OC)董事长盖莉珊对《第一财经日报》表示，新办法会激励券商机构在新三板投入更多力量，促使更多优秀的中小企业加入进来，带来更多企业融资和大规模并购，从而让真正优秀的、技术先进的中小企业在资本市场上脱颖而出。

赵巧敏告诉记者，“加强监管是好事，对企业后续的规范会更好，市场会更加规范。而投资者也会更有信心，因为挑选企业的难度降低了。”

上周三，股转公司在官网发表题为《莫将“包容”当“纵容”》评论文章，文章指出，如果说，新三板市场扩大至全国初期，挂牌公司的违规行为多数是“无知犯错”，那么，时至今日，各类市场主体的诸多违法违规行为已带有明显的“主观故意”，作为监管者应当高度警惕，更应当果断处理、绝不姑息。

市场普遍认为，这标志着新三板市场监管正式进入了收紧阶段。而主办券商是股转公司实行市场监管和完善服务的抓手，加强监管将首先从主办券商开始。也有人认为，由于券商新三板业务盈利很低，有的甚至在亏损，因此即使对主办券商的表现进行评价，也难以激发券商的积极性。

不过，姚春潮认为，新三板业务做得好也不错，只要控制做市标的质地和初始投资成本也有较好的做市收益。他表示，“主办券商要着眼于中长期服务，帮助企业挂牌、融资、并购，使其能更快成长，长大了以后，主办券商服务的空间更大了，帮助其IPO、转板、借壳或被上市公司并购等，获取长期收益。”