北京市暂停PE注册：或与非法集资频发相关

1月10日，网上传出消息，北京市从1月9日起在全市范围内暂停投资类企业的登记注册。具体通知如下：

关于在全市范围内暂停投资类企业登记的通知

各登记注册科并处内各组：

为维护首都金融市场秩序，按照本市打击非法集资专项治理工作的要求，市处于2015年先后发布了19号、21号和40号通知，通过在经营范围标注限制性用语的方式加强对投资类企业的准入管理。为进一步加强对投资类企业的登记管理工作，加强源头防范和风险控制，自即日起，在全市范围暂停投资类企业登记注册，现就有关具体要求通知如下：

一、暂停核准包含“投资”、“资产”、“资本”、“控股”、“基金”、“财富管理”、“融资租赁”、“非融资性担保”等字样的企业和个体户名称。

二、暂停登记“项目投资”、“股权投资”、“投资管理”、“投资咨询”、“投资顾问”、“资本管理”、“资产管理”、“融资租赁”、“非融资性担保”等投资类经营项目。

三、名称或经营范围中包含上述表述的企业申请迁入本市的，暂停办理登记。

四、经市政府或金融监管部门批准设立的投资类企业，报请市处同意后再予登记。

五、本通知自下发之日起执行。通知下发前已核准名称的此类投资类企业，仍可按2015年19号、24号和40号通知要求办理登记注册。

登记注册处

2016年1月9日

21世纪经济报道记者从法律界内部人士处了解到，该消息基本属实，工商代理已经接到窗口通知。另有北京市工商局内部人士证实，该消息属实，内容基本与网上通知一样。

有业内人士分析称，此举能够正本清源，对行业发展有好处。另有业内人士对21世纪经济报道表示，北京市的做法主要是为了控制金融风险。因为在全国范围内，近期出现多起理财、互联网金融等方面的非法集资诈骗犯罪行为。暂停有利于相关政策的梳理，私募基金行业目前的非法集资风险较高，可能会有进一步的监管要求出台。

上述法律界内部人士认为，北京市对投资类企业注册采取收紧策略可能与两方面有关，一是互联网金融领域P2P这块最近出的几件事。如像e租宝这类P2P公司的商业模式背后，会有资产管理公司或者投资担保公司这一类型的主体，在参与线下的运作。另一方面，收紧政策或与目前线下各类投资担保公司非法集资的问题相关。

该人士还表示，虽通知中第四条规定，“经市政府或金融监管部门批准设立的投资类企业，报请市处同意后再予登记”。但政策收紧之后，相当于又加了一道审批程序，门槛更高，企业并不容易上报注册成功。

他还指出，目前没有听说其它城市是否也有叫停举措，北京市暂停注册后的开启时间目前还不好预判。“政策上来说肯定是在这一轮的P2P和非法集资案件清理完成之后，才会放松。因为监管部门现在也没有出规定，都是窗口指导性的通知。”

北京市对投资类企业登记注册的叫停，或将引起PE机构(私募股权机构)的新一轮洗牌。近期，监管部门对PE机构的管理有收紧之势。

2015年12月25日，中国证监会副主席方星海在国新办召开的新闻吹风会上，确认了暂停PE在新三板挂牌及融资的消息。据了解，有关部门将对的挂牌情况、融资金额、募集资金投向等进行调研梳理，之后对这类机构在新三板挂牌的情况予以明确。

另有法律界人士对21世纪经济报道表示，目前证监会暂停PE挂牌新三板之后，正在征求社会各方面的意见，研究下一步怎么做。该人士所在律所，已收到证监会征求意见的通知。

他表示，在早期的私募基金投资行业，企业需先经过北京市金融局的许可先备案，再到北京市工商局注册。但后来私募基金改革后，企业直接在市场注册，然后到基金业协会备案。

目前在基金业协会备案的私募基金公司有2万多家，对于大机构来说，普遍是遵守法律的。

但还有很多中小机构，进行夸大宣传、虚假宣传。PE现在面临的主要风险就是，很多人利用在利用私募基金进行非法集资。“本身很多普通老百姓是不允许投资私募基金的，老百姓不懂这个，也没有资金实力进行投资。由于合格投资人的限制，基金都是比较有钱的人在投资。但有些私募基金利用老百姓不太了解的特点，汇集很多资金视为一个合格投资人，这种是非法的。”他描述道。