两融风控继续强化 券商压缩高净值客户授信（2）

在一位北京投行人士看来，这些防范措施并不是杞人忧天：“目前已经有上市公司无法偿还质押贷款的情形出现，券商对此也需要更加严查核实。这是此前去杠杆的继续和深化，对现在的市场来说是个好消息，经过这一次留下来的全部都是最真实的资产。”

9月25日晚间，中恒集团(600252)发布公告称，控股股东广西中恒实业有限公司一笔3.7亿元的股权质押借款即将到期，中恒实业无力偿还，依据相关协议，中融信托将有权对1.86亿股中恒集团无限售条件流通股行使质押权。

在该份内部通知中称这是顺应此前9月11日证券基金机构部主办的《机构监管动态》2015年第9期的要求。《机构监管动态》指出，在这次股市异常波动中，部分证券期货经营机构对该原则及投资者适当性的理解存在偏差，执行不到位，为违法违规行为提供便利，甚至自身也涉嫌违规，对稳定市场工作和行业声誉造成影响，应当深刻反思。

同时，该份文件还引用《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《期货交易管理条例》、《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管办法》(人民银行、银监会、证监会、保监会联合发布，银发[2007]2号令)等十五个法律法规规章制度等，重点强调要“了解你的客户”。该文件还介绍了美国、香港地区对投资者的适当性管理制度。