险资看好A股投资逻辑不变 进一步聚焦结构性机会

“结合流动性边际收敛、海外因素仍存在不确定性、部分板块估值已处于近期高位等情况，预期短期市场波动将有所加大，短期指数大概率维持震荡。中期来看，我们继续看好A股的投资逻辑不变。近期的操作思路是进一步聚焦结构性机会。”一家大型保险资产管理公司权益投资经理对记者说。

持有类似观点的保险机构不在少数。一家保险系公募基金认为，“增量资金突然快速流入”的情况仍在延续，市场趋势性向好，但短期波动可能开始增加。在短期增量资金流入和中期产业结构升级的大逻辑下，不排除市场结构分化趋于明显。建议把握中期布局机会。

“目前，宏观经济基本面复苏较为确定。短期看，进出口数据好于预期。”一家中资保险机构投资经理表示，最新的进出口数据验证了他们前期几个重要判断：一是海外市场出现复苏，但需求反弹快于生产，而中国较强的全产业链布局，为经济复苏提供了较强的驱动力；二是国内复工复产保持向好势头，尤其是投资领域后续可能会相对平缓，但仍是经济的主要支撑力。

具体选股方面，综合多家保险公司的观点来看，短期重点关注弹性较大的板块，比如，高端制造中的“自主可控”领域，包括信息技术应用创新产业、军工、贵金属等。同时，继续聚焦电力设备制造、电子通信制造、新能源汽车产业链、汽车零部件等专业零部件制造，以及化工、铜、电解铝、玻璃、重卡等领域的部分优质周期龙头股。