恩捷发债申购价值如何 从中签率和转股溢价率分析

据报道，恩捷股份今日正式开启可转债申购，债券简称为恩捷转债，申购代码为072812，申购简称为恩捷发债，原股东配售认购代码为082812，原股东配售认购简称为恩捷配债。那么，恩捷发债申购价值如何呢？下面小编就给大家简单的介绍一下吧。

按照中债（2020年2月6日）6年期AA企业债估值4.70%计算，到期按110元赎回，恩捷转债的纯债价值约为87.98元，面值对应的YTM为2.45%，债底保护尚可。有分析表示，目前平价下恩捷转债上市首日获得的转股溢价率应该在20%-24%区间内，价格126-130元。

恩捷股份包装印刷产品、纸制品主要用于烟草、食品、医药、化妆品和食品行业。由于对于优质权益资产信心仍强兼之机会成本继续降低，转债市场情绪较好。参考年前发行的博威转债、柳药转债（均为AA评级）网上参与户数达到约249/305万户，假设恩捷转债网上申购320万户，则全额申购时中签率应该为0.017%。

值得一提的是，恩捷转债是转债市场中的稀缺筹码，但其上市后应该是高价+高定位情形，小伙伴们可以届时再进行二级市场是否重仓参与的判断。那么，恩捷发债预计何时上市呢？据小编了解，恩捷发债大概率会在下个月中旬正式上市。