柳药发债申购价值如何 从评级和票面利率简单分析

据最新消息显示，柳药股份今日正式开启可转债申购，债券简称为柳药转债，申购代码为754368，申购简称为柳药发债，原股东配售认购代码为753368，原股东配售认购简称为柳药发债。那么，柳药发债申购价值如何呢？下面我们一起来简单的了解一下相关的信息吧。

公司业务以药械批发和零售业务为核心，供应链管理等增值服务为支撑，药品生产研发、第三方医药物流、医药电子商务等产业链延伸业务为补充。公司去年前三季度实现营业总收入111.1亿，同比增长27.5%；实现归母净利润5.5亿，同比增长超过40%；每股收益为2.12元。报告期内，公司毛利率为12.4%，同比提高2.1个百分点。

柳药发债的票面利率分别为0.3%，0.6%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%，到期赎回价为108元（含最后一期年度利息），期限为6年，面值对应的YTM为1.97%；债项/主体评级为AA/AA，以上清所6年期AA中短期票据到期收益率4.86%（2020/1/13）作为贴现率估算，债底价值为84.77元，债底保护性比较一般。

值得一提的是，柳药发债评级一般，债底保护性不强但平价高。柳药股份属于大消费板块，公司盈利能力比较稳健，具备一定长期投资价值，预测其上市首日平价溢价率在13%附近，小伙伴们可以考虑建议参与一级市场申购。至于柳药发债的中签收益目前还未的，还请大家耐心等待。