森特发债申购价值如何 从评级和中签率两方面分析

据报道，森特股份即将开启可转债申购，债券代码为113557，债券简称为森特转债，申购代码为754098，申购简称为森特发债，原股东配售认购代码为753098，原股东配售认购简称为森特配债。那么，森特发债申购价值如何呢？下面我们一起来了解一下吧。

森特股份主营业务为研发、生产、销售绿色、环保、节能新型建材并提供相关工程设计、生产、安装等一体化服务，主要承接金属围护系统工程（屋面系统、墙面系统）和声屏障系统工程。森特股份近日发布2019年半年度报告，公告显示，报告期内实现营收17.06亿元，同比增长42.49%；归属于上市公司股东的净利润1.31亿元。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.4%，0.8%，1.0%，1.5%，2.0%，3.0%），到期回售价为115元。主体评级为AA-，转债评级为AA-，按照6年AA-中债企业债YTM6.54%计算，纯债价值为82.13元，YTM为3.25%。发行6个月后进入转股期，初始转股价10.26元，12月17日收盘价为10.57元，初始平价103.02元。

如果按照周三的收盘价来计算，森特转债对应平价为103.02元。目前同等平价附近的华森转债转股溢价率为4.72%。考虑到公司当前股价对应的转债平价高于面值，公司评级较低、规模较小，我们预计森特转债上市首日的转股溢价率区间为【4%，6%】，当前价格对应相对估值为107~109元，而中签率预计是在0.024%附近。

值得一提的是，考虑到目前转债平价高于面值，打新情绪相对来说比较不错，破发的可能性比较低，小伙伴们可以考虑参与一级市场申购，二级市场谨慎配置。那么，森特发债预计何时上市呢？据小编了解，森特发债预计会在下个月下旬正式上市。