754861白电发债怎么样 白电发债申购价值分析

据最新消息显示，白云电器将于近日开启可转债申购。债券代码为113549，债券简称为白电转债，申购代码为754861，申购简称为白电发债，原股东配售认购简称为白电配债。那么，754861白电发债怎么样呢？下面我们一起来简单的了解一下吧。

广州白云电器设备股份有限公司成立于1989年，注册资本40910万元，所属行业为输配电及控制设备制造，已在上海证券交易所主板上市。先后与日本东芝合资成立了广州东芝白云电器设备有限公司、广州东芝白云自动化系统有限公司、广州东芝白云菱机电力电子有限公司、东芝白云真空开关管（锦州）有限公司4家合资企业。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.3%，0.5%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售价为110元。主体评级为AA，转债评级为AA，按照6年AA中债企业债YTM5.04%计算，纯债价值为85.49元，YTM为2.41%。发行6个月后进入转股期，初始转股价8.99元，11月12日收盘价为8.63元，初始平价96元。

按照2019年11月12日收盘价计算，白电转债对应平价为96元。目前同等平价和评级附近的大丰转债转股溢价率为10.08%。考虑到公司当前股价对应的转债平价低于面值，我们预计白电转债上市首日的转股溢价率区间为【9%，11%】，当前价格对应相对估值为105~107元。绝对估值下，理论价格为105~106元。

考虑到当前转债平价略低于面值，公司今年以来盈利状况不佳，但当前新券上市首日估值维持了较高水平，建议小伙伴们一级市场申购，二级市场谨慎配置。至于白电发债的上市时间，小编猜测为2019年12月中旬，中签收益目前则还未得知。