沪深两融余额回升 融资资金回流金融板块

交易所数据显示，截至8月12日，沪深两市两融余额报8940.69亿元，较前一日增加14.9亿元，终结此前四连降趋势。其中，融资余额增加9.71亿元，融券余额增加5.19亿元。

从流向上看，融资资金回流金融板块与科创板两融规模持续扩张，是两融余额触底反弹的重要原因。

融资资金回流金融板块

12日，申万银行板块、非银金融板块融资余额合计增长8.1亿元，在融资端带动两融余额触底回升。

个股中，中国平安融资净买入额达4.62亿元，高居两融标的股首位。也是时隔近两个月后，中国平安再次出现超过4亿元的融资净买入。6月20日，中国平安股价大涨近6%，当天的融资净买入额高达7.33亿元。事后来看，融资资金的操作风格依然偏向短线，中国平安次日便出现超过1亿元的融资净偿还。

平安银行8月12日融资净买入额为1.32亿元，仅次于中国平安。该股近期获融资资金大幅回流的同时，还受到北向资金的迅猛加仓。

数据显示，平安银行近期已连续5日获北向资金净买入，合计净买入额达30.17亿元。反映在股价上，平安银行近5个交易日股价大涨11%，刷新历史新高。

券商板块同样受到融资客青睐，东方财富12日获融资净买入1.04亿元，华创阳安、华泰证券、中信证券融资净买入额均在3000万元以上。

华泰证券金融研究团队强调，财报季继续看好大金融板块。其中，对于保险板块，关注资产负债管理新规出台，大型险企资产负债管理能力突出，优势凸显；对于证券板块，关注监管层扩大两融标的范围、优化两融交易机制、下调转融资费率“三箭齐发”，大型优质券商风控和专业能力领先，有望把握业务发展先机；对于银行板块，应继续把握半年报催化行情，潜在的超预期点为利润增速、资产质量与息差表现。

科创板两融规模持续扩张

自科创板开市以来，投资者通过融资融券参与科创板交易的热情持续高涨。

7月22日科创板开市首日，首批25只股票两融余额报20.71亿元；至8月12日，在后续仅增加3只新股的背景下，科创板两融余额已升至62.93亿元。

与A股其他板块不同，科创板融券交易十分火爆，直接带动两市融券余额迅速增长。

8月12日，科创板融券余额报30.38亿元，占两市融券余额总量的25%。其中，中国通号、晶晨股份、柏楚电子、微芯生物等个股融券余额均超过融资余额。

分析人士指出，科创板转融通券源更加丰富，是造成科创板融券余额持续高企的主要原因。

交易所规则规定，符合条件的公募基金、社保基金、保险资金等机构投资者以及参与科创板公司IPO的战略投资者，可以作为出借人，通过约定申报和非约定申报方式参与科创板证券出借。

战略配售可出借信息显示，容百科技、瀚川智能、南微医学、嘉元科技的战略配售者所持股份已全部出借，晶晨股份、天宜上佳、柏楚电子战投出借比例高于99%。