783020华钰发债怎么样 华钰发债申购价值分析

据报道，华钰矿业将于明日开启可转债申购。债券代码为113027，债券简称为华钰转债，申购代码为783020，申购简称为华钰发债。那么，783020华钰发债怎么样呢？下面小编就给大家分析一下华钰发债申购价值，希望可以帮助大家。

西藏华钰矿业股份有限公司成立于2002年，注册资金4.68亿元，主营铅、锌、铜等有色金属的开采、加工、销售及固体矿产勘察业务，具有固体矿产勘查乙级资质。现有采矿权和探矿权多项，其中已探明储量具有大型以上规模的矿山两座，中型以上规模的矿山一座。公司连年被西藏自治区评为纳税、安全生产先进企业。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.3%，0.6%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售价为110元。主体评级为AA，转债评级为AA，按照6年AA中债企业债YTM5.26%计算，纯债价值为84.48元，YTM为2.43%。发行6个月后进入转股期，初始转股价10.17元，6月12日收盘价为10.64元，初始平价104.62元。

按照2019年6月12日收盘价计算，华钰转债对应平价为104.62元。目前同等平价附近的桐昆转债转股溢价率为4.71%。考虑到公司当前股价对应的转债平价高于面值，我们预计华钰转债上市首日的转股溢价率区间为【4%，6%】，当前价格对应相对估值为109~111元。绝对估值下，理论价格为109~110元。

公司立足西藏地区，主营铅锑精矿、锌精矿等有色金属采选矿以及贸易。考虑到当前转债平价接近面值，铅、锌等金属价格有所回落，但是国内需求仍未得到充分满足，建议小伙伴们参与一级市场申购，二级市场可以适当配置。至于华钰发债的上市时间，小编猜测应该为7月上旬，中签收益目前则还未得知。