美团向港交所递交IPO申请 腾讯为第一大股东

美团点评（以下简称“美团”）已正式向港交所递交IPO申请。招股书显示，美团营业收入2015年至2017年分别达40亿元、130亿元、339亿元，同比分别增长223.2%、161.2%，3年收入增长超过7倍。2017财年公司调整后净亏损28亿元，调整前数字为亏损190亿元。高盛、摩根士丹利、美银美林为美团IPO的联席保荐人。

招股书显示，美团是中国领先的生活服务电子商务平台，用科技连接消费者和商家，以“帮大家吃得更好，生活更好”为使命，从“吃”开始扩展至多种生活服务品类，形成三大业务板块——餐饮外卖，到店、酒店及旅游，以及新业务。随着招股书的发布，美团的系列运营数据也被公布。

招股书显示，2017年美团平台完成的交易笔数超过58亿，交易额达3570亿元。交易用户数达到3.1亿。自2015年至2016年，美团交易用户人均每年交易笔数从10.4笔提升至12.9笔，2017年这一数值高达18.8笔，交易笔数三年增长超80%。其中，按交易次数排名前10%的头部用户人均每年交易笔数达到了98笔。在线合作商户从2015年的约300万增长至2017年的约550万，其中2017年活跃商家达440万。

外卖业务方面，招股书显示，2018年美团单日外卖交易笔数超过2100万笔，截至2017年第四季度，日均活跃配送骑手数量达53.1万人。

美团连续三年的高研发投入成为技术持续改进的基础。据招股书披露，美团连续三年研发费用占收入的比重超10%，且研发费用呈现逐年递增的趋势，2015年至2017年研发费用分别为12.04亿元、23.66亿元和36.46亿元。

随着餐饮外卖、到店餐饮、酒旅等业务的发展，通过佣金、在线营销服务以及其他服务和销售收入，美团营业收入2015年至2017年分别实现40亿元、130亿元、339亿元，同比分别增长223.2%、161.2%，3年收入增长超过7倍。

据招股书显示，美团经调整亏损净额持续收窄，从2015年的-59亿元收窄至2016年的-54亿元，2017年进一步收窄至-28.5亿元，三年内亏损减半。和此前港股上市美图、以及IPO进程中的小米等公司一样，美团也存在由于过往融资发给股东的“可转换可赎回优先股”公允价值增加而带来的“非经营性亏损”。例如，美团2017财年总营收为340亿元，调整后净亏损28亿元，调整前数字为亏损190亿元。

调整前和调整后的净利润为什么有如此大的差异？主要是受“可转换可赎回优先股产生大额公允价值亏损”影响。具体来说，可转换可赎回优先股于合并资产负债表指定为负债，而公允价值增加于合并损益表确认为公允价值亏损。因此，过往融资发给股东的“可转换可赎回优先股”公允价值增加，带来大额的“非经营性亏损”。

招股书显示，截至目前，美团创始人兼董事长王兴持股11.4386%，腾讯为第一大股东，持股20.1363%。截至2017年12月31日，美团现金及现金等价物及短期投资共计452亿元。