券商各项指标排名争夺火热 中信龙头地位或被挑战

近期,A股上市公司2016年年报进入集中披露期,截至28日,26家上市券商中已经有9家揭晓了自己的2016年成绩单。其中,中信证券、国泰君安、招商证券和广发证券这些A股上市券商中的大块头都已披露2016年年报,而大型券商之间各项指标排名的争夺还在火热进行中。

券商各项排名争夺火热
券商各项排名争夺火热

虽然目前海通证券、华泰证券和国信证券等老牌劲旅尚未公布2016年年报,但通过此前发布的业绩预告也可以大致推测出其在全行业的排名情况。与2015年相比,去年上市券商第一梯队实现净利润的排名争夺战异常激烈。国泰君安与中信证券差距的缩小是2016年券商年报的一大亮点,而广发证券能否超越海通证券成为行业第三名则成为最大的悬念。

中信证券龙头地位被挑战

长期以来,中信证券一直是内地券商的龙头老大,2015年全年实现营业收入约560亿元,而当年排在第二位的海通证券全年实现营收约380亿元,仅相当于中信证券的三分之二。但2016年中信证券净利润的下滑明显,2015年其实现归属母公司股东的净利润约为198亿元,但2016这一数值锐减至约103.65亿元,下滑幅度超过47%。

相对而言,国泰君安去年净利润下滑幅度就要小得多。2016年年报显示,去年国泰君安实现营业收入257.65亿元,同比减少31.47%。实现归属于母公司股东的净利润98.41亿元,同比减少37.32%。

据记者统计,2006年中信证券正式超越中金公司成为券商净利润老大,且已经连续蝉联了10年券商业绩冠军。不过,这种领先优势在2016年已经大幅收窄。2015年,中信证券净利润领先第二名海通证券约40亿元,而2016年中信证券实现净利润仅比第二名国泰君安多5.24亿元。

值得注意的是,根据上市券商公布的月度财务简报,国泰君安母公司今年1月份实现营业收入103,996.87万元,实现净利润42,680.9万元;今年2月份实现营业收入100,154.17万元,实现净利润45,028.53万元。而中信证券母公司今年1月份实现营业收入94,836万元,实现净利润27,759万元;今年2月份实现营业收入117,202万元,实现净利润47,113万元。

如果仅以单月归属于母公司净利润简单相加计算,今年以来国泰君安的营业收入已经与中信证券非常接近,而净利润方面则已经实现了对中信证券的反超。

海通证券可能被挤出前三名

截至昨日记者发稿,已经披露2016年年报的上市券商除了国泰君安和中信证券外,还包括招商证券、广发证券、长江证券、国海证券、第一创业、华安证券和太平洋证券。其中,广发证券的2016年年报尤其引人关注。

年报显示,广发证券2016年实现营业收入和归属于母公司所有者的净利润分别为207.12亿元和80.3亿元,与2015年相比分别下降38.07%和39.17%,营业收入和净利润均位列行业第三,分别上升1位和2位。

不过,广发证券在这份年报的附注中也指出,公司2014年至2016年主要经营指标排名情况中,2016年度指标是根据中国证券业协会公布的未经审计母公司数据进行统计,2015年度及2014年度是根据经审计母公司数据进行统计。也就是说广发证券很可能是在2016年度母公司实现的净利润这一指标已经超越海通证券排名全行业第三位,而其2016年合并利润表中归属于母公司股东的净利润能否超越海通证券还存在一定的悬念。

目前,海通证券还没有公布2016年年报,但已经公布2016年业绩快报。从业绩快报中2016年主要财务数据和指标(合并)来看,海通证券预计2016年实现营业收入约278.4亿元,同比减少26.89%;实现归属于上市公司股东的净利润约83.9亿元,同比减少49.24%。

以此计算,如果最终海通证券披露的2016年经审计的财务报表与业绩快报基本一致的话,其去年实现净利润将能勉强保住行业第三名,但与广发证券相比,优势也不足1亿元。而如果海通证券去年经审计的净利润比业绩快报中数据有所减少的话,则可能直接从2015年的全行业第二位直接被挤出前三名。