明日热点及个股掘金：PPP带动基建投资超预期

【建筑工程：PPP带动基建投资超预期】积极布局PPP龙头公司，目前板块估值平均仅20倍PE，重点推荐龙元建设（PPP专业能力极强，平台战略，今年预计继续高增长）、东方园林（在手PPP订单800亿，订单收入比最高）、葛洲坝（PPP推动业绩加速增长，估值极低）、铁汉生态、文科园林、蒙草生态、安徽水利等。

基建投资超预期，制造业温和复苏与一带一路战略叠加，显著利好前期一带一路龙头，重点推荐中国交建（今年订单计划增长23%）、中国化学（海外订单大幅增长）、北方国际（增长最快）、中工国际（估值极低）、中钢国际（债转股驱动融资改善业绩增速加快）。装饰重点推荐金螳螂（公司家装、PPP业务开拓超预期，预计PPP项目今年收入超10亿、净利润超1亿，盈利预测有望上调，目前17年仅15倍PE）。

【电气设备：多晶价格继续下行】后期随着用电恢复及政策效果的逐步显现，西北地区弃风限电问题将持续改善。从投资角度来看，当前市场对行业预期依然偏低，估值处于历史低位，后期存在确定性修复空间。企业的业绩释放与行业招标等数据将是主要的催化因素，建议重点关注即将到来的1季报发布时点。重点推荐金风科技、天顺风能、泰胜风能等龙头标的。

【钢铁：钢铁股弹性论，盈利的坚持，估值的权重】接下来1季度业绩预告或者1季报的披露，仍可能对钢铁板块整体行情形成再次支撑，钢铁板块仍具配置价值。只不过，钢价和股价联动程度或随着钢铁板块整体估值高企而有所削弱，旺季之后的需求分歧也会不断突出估值端的影响权重。所以在个股选择上，低估值龙头风险收益比更为合适，推荐关注新钢股份、鞍钢股份、新兴铸管、宝钢股份、马钢股份。另外，受益于新疆基建高增长而弹性较大的*ST八钢、受益于一带一路、主业高增长的中钢国际也值得重点关注。

【医药生物：持续看好估值合理受益政策标的】医改政策持续推进，我们持续看好受益行业政策相关标的，精选标的如下：1）OTC品牌药企受益渠道低库存，品牌产品涨价：葵花药业（002737）；2）受益于两票制的医药流通企业：柳州医药（603368）、瑞康医药（002589）；3）民营医疗服务受益于医改推进和分级诊疗：宝莱特（300246）、益佰制药（600594）、迪安诊断（300246）。

【通信：两会报告谈5G，继续推荐中兴通讯】关注联通获批全网全频段LTE重耕，初步测算基站设备更换的总投资规模大约500亿。直接受益标的：主设备厂商中兴通讯、烽火通信、大唐电信、通宇通讯、武汉凡谷等，终端核心部件厂商信维通信、麦捷科技等。

【传媒：年报公布期来临，持续关注业绩增长确定、低估值标的】经历了2016年的沉寂，游戏板块整体估值下移，而从已经公布的业绩快报来看，以掌趣科技、顺网科技、完美世界、三七互娱、天神娱乐、游族网络等为代表的游戏公司业绩亮眼、增长确定，在接下来的财报季或将有良好的表现，建议投资者持续关注。另一方面，2月电影票房较1月成绩有所反弹，我们认为尽管市场短时间难以恢复此前高速增长的状态，但长期来看，以稳增长、重品质的发展路径更加持续和健康。

3月我们继续建议在年报公布密集期关注业绩稳健、增长确定、估值较低的标的。主题方面，看好手握精品IP资源以及具有专业、高品质内容生产能力的公司以及在付费内容提供上具有优势的制作公司；具有排片话语权和规模优势的院线标的。