什么是股票发行 具体有哪些股票发行方式（2）

股票发行认购方式

股票发行应坚持公开、公平和公正、高效、经济的原则，股票发行可采用上网定价方式、全额预交款方式以及与储蓄存款挂钩方式，同次发行的股票只能采取一种发行方式。

1、上网定价发行方式。指主承销商利用证券交易所的交易系统，由主承销商作为股票的唯一“卖方”，投资者在指定的时间内，按现行委托买入股票的方式进行股票申购。

投资者申购。投资者应在申购委托前把申购款全额存入与办理该次发行的证券交易所联网的证券营业部指定的帐户。上网申购期内，投资者按委托买入股票的方式，以发行价格，填写委托单。每一帐户申购为1000股或1000股的整数倍。申购上限为当次社会公众股发行数量的千分之一。

具体处理原则。当有效申购总量等于该次股票发行量时，投资者按其有效申购量认购股票；当有效申购总量小于该次股票发行两时，投资者按其有效申购量认购股票后，余额部分按承销协议按理；当有效申购总量大于该次股票发行量时，由证券交易所交易主机自动按每1000股确定为一个申购号，连续排号，然后通过摇号抽签，每一中签号认购1000股。

上网申购程序。申购当日（T+0），投资者申购，并由证券交易所反馈受理情况；申购日后的第一天（T+1），由证券交易所的登记结算公司将申购资金冻结在申购专户中；申购日后的第二天（T+2），证券交易所的登记结算公司应配合主承销商和会计师事务所对申购资金进行验资，并由会计师事务所出具验资报告，以实际到位的资金作为有效申购进行连续配号，证券交易所将配号传送至各证券营业部，并通过卫星网络公布中签率；

申购日后的第三天（T+3），由主承销商负责组织摇号抽签，并于当日公布中签结果。证券交易所根据抽签结果进行清算交割和股东登记；申购日后的第四天（T+4），对未中签部分的申购款予以解冻。

2、全额预缴款方式。包括全额预缴款、比例配售、余款即退方式。指投资者在规定的申购时间内将全额申购款存入主承销商在收款银行设立的专户中，申购结束后转存冻结银行专户进行冻结，在对到帐资金进行验资和确定有效申购后，根据股票发行量和申购总量计算配售比例，进行股票配售，余款返还投资者的股票发行方式。

全额预缴款、比例配售、余款转存方式。是与储蓄存款挂钩方式和全额预缴款、比例配售、余款即退方式的结合，其在全额预缴、比例配售、余款即退方式的相关规定相同，但申购余款转为存款，利息按同期银行存款利率计算，该存款为专项存款，不得提前支取。

3、与储蓄存款挂钩发行方式。指在规定期限内无限量发售专项定期定额存单，根据存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可认购股份数量的多少确定中签率，中签者按规定要求办理缴款手续的新股发行方式。与储蓄存款挂钩方式按具体做法不同，可分为专项存单方式和全额预交款方式两种。

股票发行审核工作程序

发行人申请公开发行股票，必须符合法律、行政法规规定的条件，并报经有关部门和中国证监会初审和核准。中国证监会设发行审核委员会，依法审核股票发行申请。发行审核委员会由中国证监会的专业人员和所聘请的外部有关人员组成，以投票方式对股票发行申请进行表决，提出审核意见。审核程序应当公开，并依法接受监督。

1、人民币普通股（A股）发行审核程序。预选阶段：国证监会下达股票发行家数指标；地方政府和国务院有关产业部门推荐；中国证监会发行部受理预选材料；征求国务院有关部门意见；中国证监会预选审核。审批阶段：地方政府和国务院有关产业部门初审；中国证监会发行部受理申报材料；中国证监会发行部审核；发行审核委员会审议；发行审核委员会审议通过后，中国证监会将根据市场行情，确定企业股票发行的具体时间，按程序核发准予发行的批文。

2、境内上市外资股发行审核程序。预选阶段：地方政府和有关国务院产业部门推荐；中国证监会确定预选企业。审批阶段：地方政府和国务院有关产业部门初审；中国证监会国际业务部受理；中国证监会国际业务部审核；发行审核委员会审议；E、发行审核委员会审议通过后，中国证监会将按程序核发准予发行B股的批文。

3、人民币普通股（A股）和境内上市外资股（B股）配股审核程序：地方政府初审；中国证监会上市公司部或国际业务部受理申报材料；中国证监会上市公司部或国际业务部审核；配股审核委员会审议；配股审核委员会审议通过后，中国证监会将根据市场行情，按程序核发准予实施配股的批文。

4、境外上市外资股发行审核程序：地方政府或国务院有关产业部门推荐；中国证监会确定预选企业；中国证监会审批。