周五热点及个股掘金：稀土整顿蓄势待发

【有色金属行业：稀土整顿蓄势待发，基本金属大幅上涨】稀土整顿蓄势待发，基本金属大幅上涨随着《稀土行业发展规划（2016-2020年）》发布，稀土供给侧改革有望加速推进，行业整顿蓄势待发；人民币快速贬值，25日以人民币计价的金属价格突然出现大幅度上涨。

美大选和脱欧风波再起推高市场避险情绪，金价涨0.7%，人民币贬值或将利好国内金价；锂价维持12-13万元/吨，关注四季度抢装行情；高端铝镁材受益汽车和轨交轻量化。相关标的：稀土（厦门钨业、盛和资源）；铅锌：云海金属、明泰铝业、西藏矿业等。

贵金属：市场避险情绪渐浓，金价再涨0.7%本周，美元指数跌0.3%至98.33，COMEX金涨0.7%至1276.0美元/盎司，COMEX银涨1.28%至17.76美元/盎司；SHFE黄金涨0.8%，SHFE白银涨1.2%；SPDR持仓量较上周减少10.97吨至942.59吨。美大选临近，“硬脱欧”风波再起，避险需求再次推高金价；人民币贬值压力持续增加，受此影响，国内黄金价格或将继续上涨。建议关注：山东黄金、赤峰黄金、西部黄金、中金黄金及兴业矿业、盛达矿业、银泰资源、豫光金铅、金贵银业。

【环保及公用事业行业：业绩出彩，选取景气度向好标的】1、最先推荐的龙头白马有望凭借平台化、综合化优势获取大量订单，推荐监测龙头聚光科技、盈峰环境和MBR龙头碧水源。

2、继续看好我们前期推荐的水务板块，公司现金流稳定、资产优质，在低利率及水资源化背景下，望迎来资产的价值重估。此外，地方平台的融资受限情况下，各地方水务上市公司更有资源与机遇去对接各地区PPP项目，盈利、估值望迎来双击，且国企改革政策不断，后续变化值得期待，推荐洪城水业、武汉控股；关注兴蓉环境、重庆水务。

3、一些技术特点鲜明、资源优势同样明显的小企业同样值得期待，它们也有望依靠自己在某些地方的独特优势突出重围获取项目，且股价前期滞涨，重点推荐磁分离先驱环能科技、云南省环保平台云投生态、膜技术先驱津膜科技、唯一央企园林公司岳阳林纸等。

【钢铁行业：发改委牵头研究债转股，钢企杠杆率有望切实降低】推荐低估值龙头、有转型预期、有土地资源和业绩明确的公司，重视国企改革、一带一路、京津冀一体化等主题性投资机会。广发钢铁组合及比例：永兴特钢、河钢股份、宝钢股份、玉龙股份、首钢股份。

【煤炭行业：旺季将至，煤价将继续涨，关注估值修复行情】随着煤价不断超预期上涨，业绩改善，短期会有估值修复行情，且在基本面不断强势下有一定安全边际，建议积极关注。

中期的风险在于明年煤价的下跌预期；先进产能释放的滞后性；政府的供给调控会始终存在，煤炭行业从完全市场化演变成计划经济，板块的弹性可能会不如高需求时期的表现，但阶段性估值修复机会会贯穿。我们继续推荐高弹性的代表公司：西山煤电、潞安环能、陕西煤业、阳泉煤业、ST山煤、盘江股份等。

【计算机行业：三季报略有改善，车联网渐行渐近】储能政策红利加速释放，风口到来：过去五年储能从示范逐步走向商业化阶段，最新的政策已经明确储能在电力市场的独立市场地位、结算方式、电网企业的配合机制等。

根据我们前期调研，铅炭电池储能在无补贴情况已经可以商业化运营。投资要抓住行业起点，相信国家后续还有政策支持。投资在产业初期，优先推荐无补贴实现经济性的铅炭电池龙头：南都电源，推荐：雄韬股份、阳光电源、科陆电子、猛狮科技；关注：圣阳股份、林洋能源等。