做多热情逐步恢复 沪指两颗十字星线暗藏深意（4）

巨丰投顾：节后行情豁然开朗做多热情逐步恢复

今日小结：全天看，两市小幅低开，全天围绕昨日收盘位置反复震荡，最终表幅上行红盘报收。盘面上，债转股题材继续走强，地热能、海工装备、OLED、海绵城市、军工、PPP概念等概念板块有所表现；保险、医疗、工艺商品等行业跌幅居前。

明日策略：今日，两市低开震荡，盘中波段表现下表现平稳。盘面上，板块有所分化，但PPP概念、债转股等近期热门题材表现依旧，两市短期向好情绪延续；消息上，央行召集17家银行就楼市调控开会。楼市调控已经拉开序幕，板块个股逢高可适当回避；技术上，股指节后连续上攻后展开整理，前期缺口位置成为短期压力，但近期成交小幅释放，股指下行支撑有力，震荡之后仍有回补缺口的大概率。

总体看，节假期间各地密集出台的房地产限购限贷政策能够有效地给楼市降温，对楼市资金起到一定的分流作用，而A股市场上业绩改善或业绩确定性高的股票将受益于流动性再分配，这也是节后部分业绩支撑股表现强势的原因之一。此外，题材股轮动表现，铁路建设等强势回归，市场不乏炒作热点，资金的追逐也再次表明节后做多热情的逐步恢复。因此，节前挖坑节后收获的判断如期进行，特别是节后的连续上行是的行情豁然开朗，市场跨年行情仍在有条不紊的进行。

预计股指在前期缺口位置徘徊消化后将展开新的攻势，目前可继续持股待涨，激进者的适当调仓换股，重点关注当下政策倾斜的PPP、一带一路以及国企改革等标的，同时对于也支撑较强的标的，可予以提前潜伏。

操作关注：具体操作上，逢低可逐步加仓，重点关注央企改革、一带一路标的。此外，前期回避的次新股以及高送转概念股也可考虑重新接回。

广州万隆：监管层严规限定“野蛮人”A股资金面痛失一臂

拿最近的走势来说，消息面上的风吹草动都成为了诱发变盘的导火索。如IPO绿色扶贫、国庆楼市调控加码等消息都引发了指数巨大的波动。眼看A股上攻乏力即将陷入节前“零波动”的死循环，监管层这一重磅声明会否一石激起千层浪呢？

三季度险资接连暴力举牌将A股推上阶段新高的场景依旧记忆犹新，但此次之后野蛮人通过保险公司募集来的廉价资金在市场上大肆买买买的如意算盘恐怕要落空了。近日保监会公开声明，将对保险公司的股东资质、投资性质及资金来源进行严格规范。简单点来说，上市公司或者股东妄想染指险企成为其“提款机”的制度漏洞将被填补上，这也是官方会关于保险姓“保”而非姓“险”的正式定调。

那么这一消息又该如何解读呢？都知道险资这一资本大鳄向来都是A股增量资金的重要来源，特别是股灾以来对A股结构性反弹行情的推动功不可没。我们认为，通过复杂的杠杆在二级市场上进行股权投资可能引发的系统性金融风险一直是管理层的担忧。新规的出台，使得这一原本“合法”的资金流入渠道将被堵住，短期来说无异于让本已孱弱的A股再度折损一只臂膀，对资金面构成利空。但同时我们需要注意，相比天量减持或IPO加速发行等重磅抽血利空，这一消息并不会对当前行情造成多大的波动。

这也意味着指数短期难以走出震荡死循环模式，我们是否就只能坐以待毙呢？投资者需尽早走出这样一个误区，即不可被指数的低波动蒙蔽了双眼，而忽视了这背后隐藏这巨大的结构性反弹机会。全面、客观的分析市场，我们很容易发现，随着节后资金回流，市场风险偏好急剧回升，赚钱效应大增。如举牌概念龙头从武昌鱼到天宸股份，区间涨幅都已超过50%！再如股权转让龙头从四川双马到泸天化，从国栋建设到浩物股份，阶段涨幅均不输牛市表现。

种种案例都已充分证明弱市炒重组的规律再次得到强力验证，投资者千万莫要过分关注指数涨跌而错失上车良机，我们完全有理由相信举牌、股权转让等重组题材在接下来行情里将持续表现出结构性火爆机会！谁又是下一个天宸股份？