下周10大潜力金股：科华生物重回增长轨道（2）

【爱建集团：向时代领先的民营金控迈进】事件公司发布2016年中报：上半年实现营业收入6.74亿元，同比增长7.16%；归属于母公司股东净利润3.12亿元，同比增长3.75%，EPS为0.22元；归属于母公司股东净资产60.5亿元，BVPS为4.2元。

投资建议公司立足金融主业，民营机制改革提升经营效率，未来发展前景可期（参考民营安信信托业绩持续高速增长，市值超过350亿）。此外，公司作为上海本地综合金控平台，充分受益上海国企改革、金融改革，目前市值仅159亿元，提升空间显著。预计公司16、17年归母净利润分别为5.82、6.81亿元，给予目标价13.8元/股，对应33倍16PE，维持公司“买入”评级。

【立讯精密：新产品进展良好】最新事件我们邀请立讯精密董事长王来春举行了业绩发布后电话会议。立讯精密认为在中国智能手机生产商（华为、OPPO、Vivo等）的连接线、天线、声学产品领域增长潜力巨大，并预计未来2-3年收入将增长3-5倍。

潜在影响我们认为立讯精密的主要推动因素是9月份iPhone7上市以及公司四季度预期盈利增长加速（高华预计同比增长35%）。因过往记录稳健，我们对未来多重增长推动因素及管理层执行持乐观看法。维持强力买入。

估值我们的12个月目标价格为人民币22.82元，基于全球同业平均20倍的2016年预期市盈率乘以2020年预期每股盈利，并以8.4%的股权成本贴现得出。

【天山生物：肉牛战略正积极推进】8月25日，公司发布半年报，报告期内实现营业总收入2.1亿元，同比增长316.86%；归属于上市公司普通股股东净利润-2992.8万元，同比下降195.39%；归属于上市公司普通股股东扣非净利润-3279.3万元，同比下降212.83%；EPS为-0.1516元，同比下降195.39%。

其中二季度实现营业收入7700万元，同比增长135.9%；实现净利润-2073万元。

预计公司2016-18年实现净利润0.39/2.07/3.28亿元，对应EPS为0.20/1.05/1.66元。维持买入-A的投资评级，给予2017年25倍PE，6个月目标价为26.3元。

【上海医药：工业毛利率继续提升】事件描述公司发布2016年半年报，公司在上半年实现收入596.95亿元，同比增长17.16%，实现归属于上市公司股东的净利润17.32亿元，同比增长12.94%，实现扣非净利润16.02亿元，同比增长10.03%，实现EPS0.64元。

维持“买入”评级：公司工业板块毛利率进一步提升，下半年将全面推进一致性评价工作，分销业务在两票制政策背景与并购战略的推动下保持较快增长，进一步占据市场份额，零售业务平稳增长，处方药电商业务不断推进。预计公司2016-2018年EPS分别为1.22元、1.40元、1.61元，对应PE分别为17x、14x、13x，维持“买入”评级。

【扬杰科技：新产品新客户打开新空间】事件评论MCC协同效应凸显，营收利润高增长。公司2016年上半年实现营业收入5.46亿元，同比增长61.39%；归属于上市公司股东的净利润为9792.67万元，同比增长50.89%。公司并购MCC后通过这一渠道积极开拓海外客户，大幅提升MCC的盈利能力，其收入增长主要来自MCC的并表；同时，公司原有业务抓住市场机遇，在保证毛利率的情况下不断提升市场占有率。

近期公司完成了10亿元的再融资，募投项目将进一步提升其在半导体产业的核心竞争力。综合而言，我们看好公司良好的产业布局和强劲的发展势头，维持对其“买入”评级，预计2016~2018年EPS分别为0.37、0.59、0.68元。