半年报揭秘机构抄底三行业 筹码集中度提高（2）

采掘板块行情有望延续

数据统计显示，在申万一级采掘行业中，截至昨日，已有22家公司披露中报，其中17家公司二季度末筹码集中度较一季度末出现提升，占比77.27%，在28个申万一级行业中排名第二。

具体来看，截至二季度末，西山煤电（15.13%）、宝泰隆（13.48%）、*ST新集（13.48%）、*ST神火（13.12%）等个股筹码集中度较一季度末均提升10%以上，此外，*ST百花、陕西黑猫、潞安环能等个股筹码集中度提升均超过7%。

从市场表现来看，7月份以来，上述个股中，有11只个股实现上涨，其中，宝泰隆大涨42.83%，潞安环能（25.84%）、西山煤电（22.48%）期间涨幅均超过20%，此外，露天煤业（12.25%）、*ST百花（11.66%）、*ST新集（10.47%）等个股三季度以来也有不错表现，涨幅均在10%以上。

业绩方面，上述个股中，*ST神火（324.42%）、*ST新集（104.18%）两家公司在行业内相对突出，今年中期均实现业绩扭亏。

投资策略上，中泰证券表示，基于政策面和煤价走势的判断，目前位置和时点继续看好煤炭股，板块行情有望延续，并大概率跑赢大盘。重点推荐弹性较大的焦煤标的：西山煤电、冀中能源、潞安环能、盘江股份、开滦股份。综合业绩弹性和国企改革预期来看，推荐标的：西山煤电、冀中能源、潞安环能、阳泉煤业、兖州煤业、陕西煤业。

交通运输三角度掘金

数据统计显示，截至昨日，在申万一级交通运输行业已披露中报的29家公司中，有22家公司二季度末筹码集中度较一季度末出现提升，占比75.86%，在28个申万一级行业中排名第三。

具体来看，截至二季度末，飞马国际股东数为2.17万户，较一季度末3.68万户筹码集中度提升41.16%，在行业内居首；此外，华贸物流（20.84%）、皖江物流（18.56%）、皖通高速（12.09%）、连云港（10.12%）等个股筹码集中度提升幅度均超过10%。

从市场表现来看，7月份以来，山东高速（20.42%）、五洲交通（18.31%）、天津港（16.11%）、盐田港（13.48%）、赣粤高速（11.49%）、深高速（10.27%）等个股期间涨幅均超过10%。

业绩方面，上述22家公司中有18家公司今年中期业绩均实现同比增长，其中，新宁物流（260.45%）、华鹏飞（127.73%）、华贸物流（119.18%）、恒基达鑫（118.21%）、五洲交通（110.18%）等公司业绩增幅较大，均实现同比翻番或扭亏。

对于板块整体的投资机会，招商证券表示，建议从三个角度参与交运板块，首先，在深港通将正式启动的背景下，从估值和投资者偏好看，外资买入可能性较大的是深圳机场和东莞控股，建议投资者重点关注。其次，随着市场风格转换，低估值、高股息率的高速板块逐渐受到市场青睐，政策面近期也有改善迹象。第三，预计国企改革是下半年最大的确定性机会，尤其上海、广东、山东等经济发达地区国企改革将进一步深化。个股重点推荐组合：东莞控股、深圳机场、山东高速、外运发展、华贸物流、光明地产。