深港通升温提振市场 复仇资金疯狂涌入一类股（3）

国泰君安：价值股轮动行情仍有望延续

截至收盘，上证指数报3125.2点，涨幅2.44%，成交额3279.91亿元，创七个月以来新高；深证成指报10822.11点，涨幅2.79%，成交额4231.48亿元。创业板指报2193.21点，涨幅3.27%。

盘面上，行业板块和题材均呈现普涨态势。券商、多元金融、房地产、保险、互联网等行业板块及深港通、区块链、国产软件、次新股等题材涨幅靠前。

进入8月以来，A股轮动主要集中在房地产、商贸、银行等低估值、高股息板块。国泰君安认为，目前来看，低风险偏好与低利率并存，市场趋势性机会仍需等待，但价值股轮动行情仍有望延续。从中期视角看，在“金融去杠杆”的过程中，预计股票市场风险偏好将边际下行，估值过高、缺乏业绩支撑的板块将面临估值向下调整的压力。建议投资者沿高股息、低估值的确定性标的及供给侧改革等主线进行配置。

华泰证券：深港通升温提振市场布局优质券商

深港通升温提振市场，券商股全面领涨；行业中期业绩符合预期，受1季度受市场大幅震荡业绩下滑较大。但而季度来业绩逐渐改善和分化，预计下半年券商业绩较上半年有较好改善；行业格局加速分化，优质券商股加配机会。

行业格局加速分化，优质券商股加配机会。在市场扩容、制度完善、风险规范等新市场环境系下，证券行业迎来发展分化新局面。综合实力强，资本充裕，风险控制较强的券商将在新一轮行业洗牌中崛起，优质券商股将迅速崛起。交易量回升+两融企稳提升券商正反馈效应。

推荐逻辑：1、资本实力强和竞争力强的大中型优质券商股：广发证券；2、特色化差异化改革力度强的长江证券、国元证券；3、次新股，流通市值小，弹性大的宝硕股份、东兴证券。4、关注改革预期强的山西证券、华声股份。

前海开源：吃饭行情打开布局高息股

两市今日小幅高开，随后沪指在房地产、银行等权重板块带领下震荡走高；创业板一度维持低位震荡，盘中暴风集团直线拉升，股价几乎瞬间涨停，各类题材股受到提振迅速上扬，午前沪指大涨逾2%站上3100点，股指创7个月新高，两市明显放量，券商股暴涨，半日成交额接近周五全天。

前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，今日市场大涨主要是受到深港通即将开通的消息的刺激。“在上述利好的刺激下，大盘在突破前期反弹高点之后，吃饭行情进一步打开。”杨德龙表示。

杨德龙认为，近期市场行情多是围绕权重蓝筹股展开，这类高股息率个股性价比很高，既有稳定分红，又有资本利得的弹性，且没有违约风险，已经被不少债市投资人士认为是替代品。券商股的异动反应了市场对深港通开通的预期。

华讯投资：预计到3500点才会有抛压

周一两市迎来久违放量大涨，早盘股指在地产及券商等蓝筹板块带动下放量上攻，同时题材股也不甘示弱，暴风集团秒拉涨停激活市场人气，题材股纷纷表现活跃。午后两市成交量较早盘有所下滑，但盘面热点不断涌现，深港通、高送转等再度走强，盘面上热点板块全面开花，市场赚钱效应强劲。

今日地产、银行、证券等蓝筹板块连续上攻，带领上证指数成功突破3100点，创下近半年来的新高，而这肯定不是小资金所为，交量急剧放大意味着有场外资金介入，其释放了十分强烈的做多信号，而且当前大盘继续向上抛压较小，预计到3500点才会有抛压，所以短期内大盘有望继续上行。但从盘面上来看，今日市场普涨格局明显，午后市场成交量有所下降，意味着踏空资金追涨意愿并不是太强，短期普涨后震荡分化的概率相对较高。因此对投资者来说，短期后市可在震荡回调确认的过程中逢低适当增加仓位。